MerVal 27/052015, Velas japonesas mensuales (gráficos en pesos)

Seguimos con el análisis de MerVal desde otro punto de vista

Estamos por terminar Mayo, quedan solo dos ruedas para finalizar la vela correspondiente a este mes y las bajas de estos días nos están dejando formaciones mensuales con señales objetivas para tener en cuenta, precisamente por señales simples como soportes/resistencias de mediano plazo y formaciones de velas japonesas.

 Junio va a ser un mes que va a dar señales para el resto del año, mantengo la idea desde el principio del análisis que estamos "altos en relación a los objetivos" y eso ha llevado a que los gráficos mensuales se expresen en este momento por el desenlace de las compresiones internas.
 
Ahí precisamente es donde se dan situaciones que llevan a muchas confusiones por las diversas señales y sensaciones que generan, los gráficos diarios por estos días preocupan, los gráficos semanales muestran excelentes descongestiones, y los mensuales prenden luces de alerta…a cual se le hace caso?
 
Dejemos esa pregunta abierta para que la trabaje cada uno en relación a su perfil, ya que eso determina el marco temporal en cual van a ser más eficaces operativamente.

Mejor…Vayamos a los gráficos…

MerVal

 Alua

Apbr

 Bma

 Come

 Edn

 Erar

Fran

 Ggal

 Pam

 

Ts

 Ypfd

 

Cuerpos negros (rellenos) cuerpos blancos (vacios)

En la mayoría de los charts lo importante esta en las velas de Marzo Abril Mayo, y lo que suceda en Junio podría traer nuevas señales que hay que ir trabajando en relación a las estructuras internas.

Las líneas amarillas son soportes que deberían mantenerse al cierre de las velas mensuales para no modificar las estructuras semanales, y las líneas blancas que dejé marcadas en varios gráficos son resistencias que validarían continuidad alcista de estructuras diarias, que al mismo tiempo dan señales alcistas semanales y alejarían a los gráficos mensuales de las zonas de alerta y anulando formaciones bajistas de plazos mayores.

Si bien el sentimiento estos días es bajista, No está todo dicho…mucho por observar y tener muy en cuenta la relación de plazos que no siempre trabaja de la misma manera, de las zonas de pánico/miedo en compresión diaria pueden nacer tendencias alcistas semanales buenas..Y de la continuidad bajista de la compresión diaria pueden venir pánicos en compresión semanal que luego terminen dejando señales alcistas mensuales, todo está atado, pero no siempre se relacionan de la misma manera los plazos…(de todos modos...esto no estuvo ni cerca del pánico)

Tener en cuenta que para ponernos optimistas debemos ir en busca de cuerpos reales blancos de las velas, y siguiendo esa idea lo único que se ve bien es APBR y TS si consiguiera cerrar Mayo sobre 174.25, el resto, es decir, toda ARG se ve más comprometida con la corrección.

Si bien estas dos tienen velas negras, respetan el medio cuerpo real de la vela alcista anterior y la estructura es diferente.

Come seria un papel a seguir de cerca si cierra Mayo sobre $ 3.10

A continuación les dejo la taba de soportes y resistencias para las velas mensuales teniendo en cuenta las señales de las pautas que dan los cuerpos y sombras.

 

En breve, seguiré con ADRs.

Saludos y muy buen trading!

 

18/05/2015, Brasil, punto de vista técnico (3)

Momento de seguir con el análisis de Brasil, trataré de ir por partes ya que voy a agregar otros ítems al análisis:

-IBOVESPA se encuentra cerca de una zona donde vamos a observar señales importantes,  (el grafico y el elipse verde marcado anteriormente, van a ser más claros que yo…)
Velas muy interesantes las dos últimas semanas, en esta semana debemos ir a consolidar la sombra bajista semanal y buscar las líneas bajistas (lineal y semilog)

Chart IBOVESPA semanal.

 -USD/BRL, objetivo de corrección cumplido en soporte y retro Fibonacci 38.2% en los 2.88 mencionados anteriormente (y seguimos observando que no hay una relación directa entre devaluación y suba del índice, va correspondiendo a la evolución de las estructuras de los componentes del mismo).

Chart USD/BRL semanal.

 

En las entradas anteriores de este mismo análisis, observábamos los charts UUP/DXY0 para seguir la relación del dólar con respecto a la influencia sobre el EWZ.

Chart UUP semanal.

Estamos viendo una corrección similar mediante retrocesos de Fibonacci tanto en USD/BRL como en el chart de UUP (este último con posibilidades de rebote en breve), y la comparación de charts EWZ-Ibovespa nos deja como única diferencia de corto plazo máximos en Ibovespa mientras EWZ no los hace pero se afianza sobre los uss 36.00 para intentar romper la fuerte resistencia de la zona de uss 37.90/38.20; y es ahí donde encontramos una diferencia estructural de mediano/largo plazo con respecto a Ibovespa.

Ibovespa, por su lado intenta romper una línea bajista de años, mientras que EWZ aun se encuentra más abajo en esa formación de rango y encontrando la similitud de importancia de la zona a testear en una resistencia estática que ha dividido aguas en su momento (ver elipses en grafico).

Tener  en cuenta que es muy importante un incremento de volumen en EWZ para la ruptura del rango 37.90/38.20.

chart EWZ semanal. 

Chart EWZ mensual .

 

Esta relación de estructuras distorsionadas entre EWZ y IBovespa se asemeja mucho a la que mantienen EEM y EEML (emergentes y emergentes latinoamericanos)

CHART EEM

Ponderación de Brasil en EEM, 7%

 

Fuente: etfdb.com

CHART EEML ( Emergentes latinoamericanos)

Bajo volumen y puntas abiertas, chart a ser tomado como un valor mas a tener en cuenta solamente.

ponderación de Brasil en EEML, 45%.

Fuente: etfdb.com

 

La relación de EWZ con EEM y el Petróleo.

Top Ten EWZ

Fuente: etfdb.com

El top ten de componentes del EWZ, muestra un 51.02% de ponderaciones diversas y una PBR (PETR 4, PETR 3) con un 8.59% que nos deja una dependencia mucho menor a la misma que el MerVal, donde su ponderación es de 32.136% mediante APBR, al mismo tiempo que baja su dependencia al petróleo para un buen rendimiento del ETF/índice.

Esto nos deja la pauta de que el empuje alcista del Ibovespa y EWZ proviene de otras estructuras interesantes que los componen, y que el movimiento actual de PBR será porcentualmente más influyente en MerVal que en Ibovespa.

En breve continuaré con algunas estructuras interesantes de Brasil y Argentina, para sumar a las analizadas anteriormente.

 ahora queda para esta semana seguir la evolución de PBR y su efecto en MerVal, que espera la posibilidad de una ruptura de los 12600 puntos donde debería volver el volumen que desapareció hace días y ver si contagia el optimismo al mercado para definir la chance de nuevos objetivos.

Saludos y muy buen trading!

 

 

 

 

 

 

Merval 04/05/2015 Zona de precauciones técnicas? (parte 3)

En la anterior entrada  les comentaba que volveríamos a tener señales en el camino a las resistencias y ahí fuimos, veamos lo que nos dejó:

-Semana pesada con unos ADRs que se fueron apagando contra las resistencias (los cierres mensuales han dejado velas con puntos de inflexión muy importantes para la definición de zonas de trading dentro de las mismas).

Descongestión de PBR  y TS con su balance a mal traer tuvo dos días de bajas importantes para controlar y testear soportes dentro de un rango que viene dando pautas de cambios tendenciales.

Feriado que sumo algunas dudas y un último día hábil local con bajo volumen, nos dejo cerrar una semana “relativamente firme” en relación a USA que reaccionó contra soportes y en casos hasta por debajo, recién el viernes.

Como síntesis técnica he observado:

ALUA y ERAR han salido desde los soportes y GGAL-BMA se ven algo débiles aunque aun nada cambia, (FRAN con mayor fuerza).

PAM mejor respuesta a los soportes que EDN.

TS parece haber adelantado un balance más complicado de lo que ha sido en realidad por el accionar de USA en nuestro feriado, aunque en esa plaza Milán es importante y el viernes no operó…veremos que nos depara este inicio de semana y si validamos la reversión.

YPF debe ir por las sombras altas de su intento alcista para confirmar movimiento.

PBR descongestionando sobre soportes sin ningún sobresalto.

Como último punto, en el índice MerVal podemos subir alerta a 11685 puntos si la corrección intenta seguir buscando soportes.

Les dejo a continuación una tabla donde voy a simplificar el seguimiento de los componentes del MerVal  ya que los cambios de esta semana no han modificado nada aun.

RESUMEN DE SOPORTES Y RESISTENCIAS

 

Como grafico a analizar esta vez, en mayor detalle, me fijé en COME  que hace días parece estar confirmando ruptura del rango de 15 años en Dólares.

En el primer Chart he marcado dos elipses con la entrada y salida de la línea que delimitó el rango amplio y duradero donde se movió el papel con varias idas y vueltas, pero hoy las señales parecen estar gritando algo…

Chart COME semanal Blue, escala lineal.

La escala lineal en este análisis nos sirve para no aislar la posible magnitud del movimiento en curso, como también el análisis en líneas en lugar de Candlesticks ya que concentran las zonas de soporte y resistencia eliminando ruido en el caso de este grafico.

Cabe aclarar que las resistencias sobre los 0.30 son prácticamente inexistentes a pesar del chart histórico….15 años nos separan de ellas, ese tiempo les ha quitado validez a las mismas dejándolas sin peso en concepto de oferta en esas zonas determinadas.

Tres puntos a destacar y comentarles sobre el siguiente chart:

-Volumen:

Tener en cuenta que el volumen del grafico es el real negociado en pesos, (No se trata de volumen en Blue ya que este no existe)

Lo he proyectado en este grafico con el solo motivo de destacar la evolución del volumen desde mediados del 2013.

-Formación de largo plazo:

En líneas naranjas en el chart se puede ver un gran triangulo simétrico, mejor no tomarlo muy en serio, (aunque he visto varias formaciones así cumplirse, no son muy operativas ni este análisis tiene intenciones de dejarlos alerta esperando si cumple o no con el objetivo…)

-Retrocesos porcentuales:

En esta ocasión preferí la escala SemiLog para la visualización de los objetivos en torno a los retrocesos, en caso de buscar un retroceso característico como el 38.2% de su anterior movimiento contrario, estaríamos proyectando la continuidad de un movimiento hasta prácticamente cuadruplicar el valor actual en USS Blue.

Chart COME semanal Blue, escala SemiLog.

 

Qué punto en contra tiene este chart?

Que tiene todos los puntos a favor!!  

En general, el mercado no cede el dinero muy fácilmente (aunque he visto excepciones sorprendentes) si algo parece cantado, muy probablemente lo estemos viendo tarde y ya no sea el momento indicado para entrar como creen en la primer vista al chart al mismo tiempo que piensan que el precio se va a escapar…

Todo tiende a llevarnos en algún momento a la confusión si es que no evaluamos bien el trade y mantenemos la objetividad, aunque el panorama cambia si controlamos el riesgo gestionando el capital y no dejamos terreno libre a usurpar por la euforia…

La tendencia se ve muy bien y estamos en un proceso correctivo que debe mantener soportes, no hay motivos para ponerse en contra de la misma tendencia, tenemos en este chart una estructura interesante para un buen proyecto de trading  siempre y cuando se mantengan los soportes y vayamos ajustando los análisis periódicamente.

En el siguiente chart comparo el momento actual relacionando grafico Blue vs grafico en pesos, se nota como trabajan las estructuras distorsionadas que mencioné hace un año en otra entrada de ese momento, (sobre otro papel pero es funcional a todas las estructuras)

En breve continuaré con la última parte agregando otras estructuras que considero interesantes y algunos otros puntos en general.

Saludos y muy buen trading!

 

Merval 23/04/2015, Zona de precauciones técnicas? (Parte 2)

En la primera parte de este análisis, les comentaba sobre la manera de obtener del mismo mercado y el análisis técnico, la objetividad que se puede perder por diversos motivos relacionados a las noticias, expectativas, suposiciones, estados de ánimos, etc.…

Definía en la idea, que si la posible debilidad iba cobrando forma el mercado debía ignorar los puntos positivos que teníamos a nuestro favor que nos mantenía con visión alcista y debíamos ver rupturas de los soportes mencionados.

Vamos a comenzar con MerVal:
MerVal pesos diario.

Soporte en primer rango comentado anteriormente, el impulso de dos velas tapó la corrección de cinco velas previas.

MerVal Blue diario. 

 

La vigencia de los soportes ha sido total, es el punto a destacar que encontraran en esta segunda parte del artículo, tanto en pesos como en Blue/CCL.

Los gráficos que siguen a continuación son de las especies que forman al Índice MerVal, están ordenadas según su ponderación y  gráficos de cuales cotizan también vía ADRs.

Sobre estos gráficos corre la misma particularidad, demostrar la vigencia de los soportes que los puntos de la primera parte del análisis les sumaba fuerza.

Una vez validados los soportes y con mayores probabilidades a nuestro favor, es hora de ir por las resistencias…ahí tendremos nuevas señales.

  

APBR DIARIO.

 PBR SEMANAL.

 

Movimiento muy fuerte sin señales diarias de salida, una leve descongestión que dejo en claro que los soportes están vigentes…

 

 YPFD DIARIO.

 YPF ADR DIARIO.

 

ADR en pullback a la SMA 150, YPFD con resistencia en esa misma media, dos lecturas distintas sobre una misma acción, trabajo para los efectivos  elementos del análisis técnico…soportes y resistencias, (mas trabajo para nosotros, ser pacientes y objetivos).

 

TS MENSUAL.

 TS ADR DIARIO.

Interesante formación y desarrollo, por encima de uss 32.50 y $ 200 el grafico en cual me concentraría seria el ADR.

 

GGAL DIARIO.

 GGAL ADR SEMANAL.

 

Vemos nuevamente respuesta ante soportes.

ERAR DIARIO.

 Zona 7.20 a superar, soporte valido pero debe salir de la zona.

 

PAMP DIARIO.

 PAM ADR SEMANAL.

 

Soporte  impecable en ADR.

En pesos el soporte han sido las medias móviles usadas en sistema.

COME DIARIO.

 

Papel  para un artículo entero… interesante desarrollo luego de esta corrección (que podría continuar por tiempo y no por precio), nos limitamos en primera medida a observar soportes y resistencias.

BMA DIARIO.

 BMA ADR SEMANAL.

 

 Soportes efectivos sobre máximos anteriores.

ALUA DIARIO.

Situación similar ERAR, soporte valido pero debe salir de la zona y volver sobre 10.60.

EDN DIARIO.

 EDN ADR SEMANAL.

 

Nuevamente soportes efectivos.

FRAN DIARIO.

 BFR ADR SEMANAL.

 

Soportes efectivos para la ultima del dia.

 

Todos los gráficos  merecen un análisis mucho más profundo, caso COME, YPFD, ALUA, GGAL, entre otros, pero en este momento nos vamos a limitar en observar señales en el camino hacia las resistencias.

En uno de los puntos del artículo anterior mencione que estábamos altos en relación a los objetivos de largo plazo, esto tiene bastante que ver y por eso hacen falta análisis más profundos para la toma de decisiones (de todas maneras no es el punto del articulo pero creo que no está demás aclarar).

Hay algunos muy altos en relación a los objetivos, y otros muy bajos, como también otros papeles muy interesantes que no están en esta parte del artículo.

En síntesis podemos dejar en claro que la tendencia sigue vigente tal cual esperaba, como punto principal la atención estará centrada estos días en observar el comportamiento contra resistencias y si son superadas iré planteando objetivos con el fin de seguir el movimiento.

Si volviéramos contra los soportes tener en claro que los stop deberán accionarse ya que el plazo de las correcciones podría cambiar y traer un movimiento considerable que si bien tiene menores chances, hay que tenerlo presente.

Saludos y muy buen trading!

 

 

 

MerVal 20/04/2015 Zona de precauciones técnicas? (parte 1)

Uno no debería tomarse el atrevimiento de generalizar sentimientos o sensaciones, pero si el resultado de ese atrevimiento es compartir una visión general sobre el panorama que se analiza, espero que no les moleste…

Para ser más preciso, hace días que pienso en la posibilidad de un fallo en intentar hacer máximos en pesos en el Índice, en que los ADRs puedan bajar más y que la corrección cambie de plazo, incluso correcciones en acciones locales también…

Las razones?

 Cuestiones de optimismo generalizado sobre cambios en lo político que aun no veo en claro, temas de fondo varios, y seguramente errores en la objetividad, que conducen al miedo que causa la falta de ella misma.

Generalmente perdemos la objetividad  cuando no trabajamos sobre un análisis de largo/mediano plazo que nos deje en claro una hipótesis de mercado, más allá de la efectividad del análisis es importante hacer lo posible por evitar perderse en el bosque y que entre en nuestra mente la suposición de la debilidad de una tendencia establecida.

Mis análisis no conducen más que a crear hipótesis de mercado, es una de las ventajas con las que cuenta el análisis de mediano plazo y que da instrumentos operativos y de gestión que permiten minimizar el riesgo implícito de  cualquier operación bursátil.

Hipótesis de mercado,  soportes, resistencias,  stop loss  y gestión de riesgo como partes de un sistema que van a poder demostrar objetivamente cuando la debilidad está en la mente y no en los gráficos…e ir al grano operativamente, que es lo que importa.

Por eso mismo, vamos a los gráficos…

Merval pesos semanal escala semilog

El grafico es en base el mismo que he planteado en Junio 2014,

(http://tradingside.blogspot.com.ar/2014/06/overview-indice-merval-02062014.html )

 Se han cumplido los objetivos  en pesos y en Blue, pero vamos a los puntos actuales:
 
CHART 2002-2015

 

CHART 2009-2015

 Puntos positivos y negativos en relación a una continuidad alcista:

-. El grado de inclinación de la tendencia vigente en escala semilog es alto (base cierres semanales, la inclinación es mayor si lo tomamos en diario, y mayor aun si intentaría usar escala lineal en el análisis)

(Generalmente cuando la inclinación es muy alta puede haber correcciones que no cambian la tendencia de fondo, modifican el grado de tendencia y continúan el proceso)

+. Los precios están volviendo a superar el límite superior canal interno (líneas en color blanco)

-. Estamos  “altos” en relación a los objetivos de largo plazo y como toda operación debe tener un punto de stop loss.

+. Los canales han funcionado muy bien,  se han rotos varios al alza y los precios han ido a buscar nuevos objetivos que parecían muy optimistas…ahora estamos en un momento que, si romperíamos máximos en pesos, habilitaríamos un nuevo objetivo cercano a los 20.000 puntos.

 

+. El CCL es un punto a considerar que creo importante y que no deberíamos restarle importancia, una reversión del CCL  tendría un análisis más complejo por otras variantes que cambiarían el escenario, pero descartaría bajas en pesos salvo derrumbes en ADRs.

 

+. Lo que podemos tomar a simple vista como rebote, se ha dado con un CCL en caída, hemos superado el 61.8% de rebote ampliamente, y si tratamos de ser mas objetivos aun, con un Dólar fortaleciéndose contra el resto de las monedas del mundo(ver grafico DXY0 en http://www.tradingside.blogspot.com.ar/2015/04/12042015-brasil-punto-de-vista-tecnico-1.html);  y con los mercados emergentes en proceso de corrección (el movimiento alcista en EEM recién fue confirmado el 1 de Abril, este movimiento local comenzó antes)

+. Esto nos ha llevado a ser la única moneda en el mundo que se ha valuado más que el dólar si tomamos la cotización Blue o CCL (recontra…CUAK!!!)

+. Los niveles de los ADRs en su fase de descongestión actual  y posibles reversiones al alza en el caso de PBR-TS habilitarían subas del índice.

Merval pesos diario

-. La inclinación de la tendencia puede sugerir una corrección de corto plazo como ha mostrado la ultima vela de hoy lunes (va ganando mas descongestión que movimiento del precio)

 

El rango a monitorear como posible soporte valido es 11254/11407, de romper esos niveles por debajo 11.000 y  rango 10390/10245

Merval blue, grafico semanal

+. Al límite del análisis efectivo en grafico lineal…jugando nuevamente en el límite superior del canal de largo plazo y muy cerca de máximos históricos (actualmente en uss 919.55, Max 951.60)

CHART 2002-2015

CHART 2010-2015

(Merval Blue bajando, con blue subiendo es Merval en pesos subiendo, salvo que se quiebren los soportes de los ADRs)

Merval Argentino, grafico mensual

+. Este grafico es mas alcista aun…ha confirmado la ruptura del canal de largo plazo y va en busca de la parte alta del  canal alcista vigente, solo deja posibilidades de una pausa considerable en la tendencia con un cierre mensual por debajo de 9594, alertas en 10425 como plazos menores correctivos.

Relación del índice con el Oíl

Punto a tener en cuenta…Sector Oíl en el índice se lleva más del 60% de la ponderación del mismo*, luego de la última modificación de sus componentes.

*contando a TS en el sector por su vinculacion

La comparación de los gráficos no es directa y hay que tener en cuenta que la ponderación del sector se incremento considerablemente desde el 1 de Abril.

El grafico es solamente un parámetro para evaluar si el WTI confirma la reversión, si eso sucediera el índice suma probabilidades alcistas.

Dólar Blue, grafico semanal

La corrección tiende a ser por tiempo y no por precio, el grafico muestra una tendencia que dejo máximos en fines de septiembre, y ahí tenemos un punto a analizar en el comportamiento del  índice en pesos desde esa fecha a la actualidad, hay fases y otros drivers también, pero es buen ejercicio seguir esas dos variables para medir lo vigente,  sin meter más ruido.

Mantiene los 12.55 como zona de soporte y su resistencia importante mas cercana está en 13.06

 

Dicho sea de paso…no está de más recordar que estamos dentro de este canal:

Síntesis:

No hay métodos exactos para agarrar techos de mercado como tampoco para pagar en mínimos…mientras mantengamos soportes, la tendencia permanecerá vigente, queda en Uds. tomar decisiones y gestionar su riesgo, se han planteado varios ítems en el análisis, algunos simples y otros no tanto, pero solamente han buscado objetividad, esa misma objetividad es la que deben evaluar personalmente frente al grafico…y frente al espejo.

Saludos y muy buen trading!