Overview general 10/08/15, (punto de inflexión global? Parte 2)

Han pasado unos 15 días desde el análisis anterior, y muchas cosas en el mercado…

En dicho análisis, planteaba la hipótesis de un punto de inflexión global donde otorgaba importancia a los soportes de Shanghái y al comportamiento de los índices Americanos en relación a los soportes de los ADRs Argentinos, ya que la mayoría de las miradas y análisis se centraban en los valores del CCL Y Blue en ese momento y podíamos estar ante factores externos de mayor importancia en las tendencias mayores.

Hoy, podemos tener varios análisis diversos sobre las PASO y su resultado, ruido a filtrar por mi parte ya que el mercado ha actuado y hay más datos aun por analizar…

Vamos a empezar revisando Shanghái…

No hicimos nuevos mínimos como se mencionaba en el artículo anterior que debíamos observar para descartar posibilidad de drivers bajistas en los índices de USA, ahora debemos observar el comportamiento de China en las resistencias marcadas en el grafico.

Por el lado de los índices de USA, si bien la volatilidad ha aumentado algo y el rango del DJ30 se amplío, mantiene soportes de mediano plazo y SP500 mantiene también el rango, al mismo tiempo que el VIX se ubica cerca de los mínimos dando pautas de que en este movimiento, si bien hay resistencias intermedias que superar en el rango, no se han tomado  grandes posiciones en VIX como cobertura.

En DJ30 podemos ver que la zona de 17615 es cercana a una resistencia y deberíamos ver ruptura de la misma esta semana para ir a operar en la zona alta del rango que lleva meses.

En el grafico semanal podemos ver la importancia de la zona y la congestión actual donde actualmente están negociando…debemos ir a testear 17800/18100 para mantener fuerza alcista en el movimiento y alejar los precios de la línea de tendencia alcista que parte del 2009.

Por el lado del SP500, juega  con el medio cuerpo de la vela semanal de principios/mediados de Julio, conserva el rango y soportes con mayor armonía en relación a DJ30.

Por el lado del Dólar, mantiene estructura alcista aunque la congestión semanal está presente en zona de resistencias intermedias.

Veremos si esa situación da mayores chances de validar estos mínimos crecientes en EUR-USD.

La importancia de las monedas no pesa solamente en esa situación….veamos que pasa en Brasil con ese tema...

Si bien el Real tiene sus propios drivers que disparan sus complicaciones, la relación Ibovespa-EWZ  está en momento interesante para observar.

(Chart IBovespa, por encima chart Ibovespa en usd)

Chart  Ewz reconociendo línea bajista inferior y zona mínimos 2009

Chart USD/BRL

Ya que estamos con Brasil, ahí va PBR que dejó tapado el gap de 6.09 y puede intentar algo importante desde esta zona.

Chart PBR

Cabe mencionar la importancia de la zona en la cual se encuentra el petróleo, que luego de fallar en la búsqueda del objetivo y no poder con los 61.58 del WTI, volvió a los soportes de los mínimos del movimiento, veremos si confirma la validez de dicho soporte…

Chart wti

Donde también tenemos presencia de un punto de inflexión es el DJUSST…

Vamos a ver si es este (junto al Euro) el combustible que ayude a TS…aunque ya se observa hace algunas ruedas algunas señales que hoy se terminaron de manifestar…

Chart TS

Si vemos continuidad de movimientos alcistas en TS-PBR, las chances alcistas del MerVal serian mayores ya que esta fuerza se sumaría a la que venimos viendo en los ADRs bancarios y energéticos,

En MerVal podemos ver que la corrección ha sido en BLUE Y CCL como hemos visto anteriormente… los charts dan por sentado este punto…

Chart MerVal CCL

Chart MerVal Blue

Chart MerVal Pesos

Primer nivel a vigilar como soporte es 11646/11625, sobre máximos iremos observando si busca el objetivo que nos dejaría el canal alcista color azul.

Blue sin ceder en las previas a las Paso…

El arrugue llego a 14.49, veremos si esta semana afloja algo dando validez al corte bajista que se ve en el Macd en la ventana superior, o si se terminó esa “cuota de suerte” que aparecía en los momentos menos pensados….

En el anterior artículo mencionábamos que podíamos descartar las bajas si reaccionábamos contra los soportes, lo importante es no dar las cosas por seguras, hay que seguir los movimientos de todos modos e ir manejando el trading en relación a la tendencia y operar plazos menores si el perfil lo sugiere y lo acepta…

Sobre MerVal también mencioné que los triples techos se terminan rompiendo….hoy las señales semanales le dan fuerza a este movimiento para intentarlo…incluso podríamos estar ante descongestiones mensuales finalizadas…pero a esto lo continuaremos revisando lo que vaya sucediendo ya que los plazos menores son fundamentales para validar esas señales…

Lo que podemos dejar en claro como síntesis, es que un punto de inflexión global tiene mayor importancia que un acontecimiento como las PASO que suele quedar dentro del movimiento solo como una parte del mismo, de todos modos…no hay que perder pisada a este punto de inflexión que sugiere continuidad alcista esta semana para romper zonas de resistencias que validarían los movimientos mayores…

Saludos y muy buen trading!

26/07/2015 Overview Indice MerVal , (punto de inflexión global?)

En un intento de seguir la secuencia de los análisis posteados y en relación a lo que hemos visto en este lapso temporal en el mercado, vamos a remontarnos a la síntesis del análisis previo…

En ese entonces nos encontrábamos con ADRs en zonas de soporte que nos dejaban buenas relaciones riesgo/beneficio para intentar trades al alza en el mercado local, al mismo tiempo que veíamos  despertar el CCL y el Blue,

El cuadro final de dicho análisis, resumía zonas de soporte que no debían ser rotas para dar validez al movimiento planteado para el corto plazo y zonas de resistencia donde se debía observar el comportamiento de las estructuras menores para disminuir las posibilidades de trampas alcistas.

En este momento, venimos de una semana roja importante en los ADRs que nos muestra por sistema que las señales semanales bajistas están activas, volvemos a plantearnos nuevamente las zonas de soporte del análisis anterior 

(http://tradingside.blogspot.com.ar/2015/07/06072015overview-indice-mervalsituacion.html)

 si esta vez rompemos dichos soportes…podríamos ver bajas importantes en ADRs y las miradas estarán en el CCL para buscar una noción de las consecuencias en las cotizaciones locales…

Ante el punto de la relación de los plazos en el desarrollo del movimiento, las posibilidades de un rebote en esta zona de soportes es alta, (o bien luego de testearlos y volando algunos stop por debajo) si se diera lugar a dicho movimiento esta semana, hay que prestar mucha atención nuevamente para analizar la efectividad del mismo y si descartarían las bajas o si darían oportunidad de salida para comprados o aperturas bajistas, pero eso sería tarea de cada trader y sus decisiones.

En este análisis no voy a trabajar sobre gráficos de ADRs, (mantengo en primer lugar la idea de centrar la atención en los soportes cercanos y de ahí vamos viendo la evolución), ahora vamos a incluir otros factores…

Estos días han intentado justificar las bajas en gran parte con tintes políticos y por la baja del CCL/BLUE, (sea por desarme genuino o “reviente” de bonos …)como sea, lo que si podemos ver con claridad, es que los 12500/12600 de MerVal, nuevamente resultaron durísimos en un contexto que tenia chances importantes de ruptura (CCL en aumento + ADRs en soportes siendo validados ), este  quizás es el punto que mas connotación política tenga…(aunque por AT sabemos que esos techos finalmente se rompen) parece que nadie se “anima” a pagar sobre esos máximos en pesos…

Chart MerVal pesos

Un punto interesante que se acentúo aun mas esta semana, es la diferencia entre las correcciones  del chart en pesos contra CCL/Blue (retrocesos en busca del 61.8% en USD y en pesos sin llegar al 38.2%)

MerVal CCL

MerVal Blue

Se da por entendido que la suba del CCL/Blue hace bajar al índice medido de esta forma, pero ahora que el CCL/Blue es presionado a la baja, juguemos con una hipótesis sobre el grafico del Blue… (Así sea intervenidos en ocasiones, igualmente los gráficos han sido eficaces técnicamente)

Charts Blue

Chart CCL

El soporte de 13.80…será el objetivo técnico para el puré de Agosto?

Empezaríamos en una semana a ver el grueso de la liquidación, a días de las PASO… debajo de 13.80 lo considero difícil… (Pero mejor antes, veamos en que valores estamos el 31 de Julio…)

Por el lado de los drivers locales, basta por hoy… (Demasiado ruido incluido en el análisis que siempre trato de aislar)

Otro punto importante a observar siempre es USA…el tema ahí es que el movimiento es para dedicarle un análisis profundo y poder plantear dos hipótesis de trabajo que voy a resumir:

La primera es bajo la idea de analizar correcciones vigentes en otros índices  que parecen estar dando oxigeno para que DJ-30 Y SP-500 puedan mantener los valores de estos meses (Nasdaq-100 pudo hacer máximos pero ya volvió al rango como soporte)

La segunda hipótesis de trabajo consiste en que el driver de ruptura de soportes del DJ-30/SP-500 sea que hayamos visto el final del rebote en China…. (Esta última semana USA fue bajista perdiendo fuerza relativa contra China, si es que vimos el fin del rebote de Shanghái….poco va a importar el marco electoral para el MerVal si se desata una corrección en conjunto USA-China).

Lo mencionado es solo una hipótesis que se debe estudiar en profundidad, USA sobre soportes y Shanghái así baje sin hacer mínimos, no validan nada de esto y solo seria parte de un estudio más amplio.

Mirada rápida al chart  de Shanghái sin entrar en detalles de fondo

 Largo plazo

Semanal

 Diario

Los gráficos advierten sobre la importancia del punto de inflexión actual, esta semana lo importante es seguir los soportes de ADRs, USA Y China, una vez vistas las definiciones, será momento de ir afinando el trading.

Saludos y muy buen trading!

06/07/2015,Overview Indice MerVal...Situación ADRS...o solo importa el CCL?

Una vez más, ha pasado un trimestre y con eso,  nuevas ponderaciones en  MerVal - MerVal Argentina.

Anteriormente veníamos con una dependencia del Petróleo muy importante en el índice, y este trimestre hemos bajado la misma aproximadamente un 11.4 %, (teniendo en cuenta tambíen la nueva ponderación (+) de COME que tiene participaciones en el sector).

Pero hace ya algunos días, nos hemos encontrado otra variable que venía pausada…el CCL/Blue/MEP

Bajo esta premisa las cotizantes en pesos tenderán a subir, pero lo que debe importar es la tendencia en moneda dura y es justamente ese el enfoque de hoy…ver como se definen los movimientos de los ADRs ya que están en un nuevo punto de inflexión donde deben definir nuevamente  los plazos de las correcciones que ya vimos anteriormente en otras entradas.

Esta variable (CCL), también podría crear dependencia para mantener soportes en pesos si no vemos esa reacción en los ADRs en estos días, que nos confirme si la corrección continua vigente o vamos por un nuevo intento alcista…

Correccion del 38.2% sobre el impulso 4.32-15.20 y respuesta al soporte en el piso del canal…

A pesar de las manipulaciones, el análisis técnico sorprende…

Vayamos a los ADRs…

Como mencionaba hace algún tiempo en análisis anteriores, estamos altos en relación a los objetivos de análisis anteriores de mediano-largo plazo y si bien esto no es señal fiable de proximas bajas, es un punto a considerar a la hora de plantear la gestión del riesgo.

El grafico GGAL adr mensual es un ejemplo de eso y de las posibles consecuencias  en caso de ver rupturas de soportes.

En el chart semanal se puede ver que la corrección ha convalidado soporte en el 50% retro fibo pero aun, por debajo de uss 20.00, no tenemos indicios fiables de haber finalizado la corrección, (como también hay que tener en cuenta que se deben observar en detalle las estructuras menores en caso de ir sobre ese nivel,  para poder disminuir el riesgo de trampas alcistas en esa zona).

falta la vela del día lunes 06 con cierre en 19.15, no cambia nada en el análisis (Chart semanal y mensual)

En el chart diario se puede observar con mayor claridad cómo han actuado las resistencias en este proceso bajista…y como estamos en un rango entre las medias de 150 y 200 días…por debajo el nivel de 61.8% coincide con la zona de soporte en torno a los uss 16.40

Tener en cuenta que la importancia de las zonas de soportes es al cierre y tener presente un filtro temporal de un día para el corto plazo, varias veces los cierres en las zonas criticas son desmentidos en la rueda siguiente.

BFR

El grafico diario habla por sí solo…61.8% retro Fibo en zona de soporte y límite inferior de canal de mediano plazo…

Grafico semanal tomando el impulso mayor muestra un retro Fibo cercano al 50% y muestra con mayor claridad la zona actual y su importancia.

BMA

Sobre BMA diario se ve algo similar al chart de BFR…

Pero  me voy a saltear el chart semanal y vamos por el mensual…para poder observar que BMA si abandonó su canal alcista, aunque con un retro Fibo menor tomando el impulso 11-66 uss aprox…

EDN

Otros gráficos muy similares…diario y semanal…aunque en diferente rubro/sector

PAM

Acá  en PAM se observa una diferencia significativa con respecto a EDN, aun no está fuera de peligro pero la reacción en la zona 61.8% fue buena.

PBR                                                                                                      

Día duro para PBR…veremos si consigue en la semana recuperar el nivel de la semana anterior, muy cerca de la media de 150 ruedas...seria crítico para el corto plazo que no aguante por encima de dicha media movil.

YPF

El chart semanal nos deja en claro que el impulso 9.09-41.74 ya hizo una corrección del 61.8% y actualmente se encuentra en una nueva definición…

En el grafico diario la zona actual se ve claramente como una zona de batalla que amerita precaución, el enfrentamiento de los plazos y las subtendencias con sus retrocesos marcados con elipses, van a dar señales importantes, (no hay que dejar de seguir el Petróleo tampoco)

TS

Situación complicada la de este papel….en Euros (TEN.MI) grafico semanal rompe una línea de muy largo plazo que la deja jugada en una zona critica….

En Dólares, el grafico diario (ajustado por dividendos) dejó este lunes un Doji en minimos del movimiento, veremos si llega a recuperar la zona de la semana anterior al igual que PBR.

El chart mensual muestra al igual que TEN.MI la importancia de esta zona. 

En la entrada anterior,  mencionaba diferencias de estructuras entre TS-PBR contra el resto de los ADRs Argentinos en general…hoy eso ha cambiado pero ahora están coincidiendo en el tiempo y la necesidad de definiciones, aunque si analizamos de fondo ese punto…los que buscamos ver las definiciones somos la mayoría de los traders que analizan el conjunto…el mercado puede demorar esta definición el tiempo que se le ocurra…pero lo importante está en actuar cuando eso suceda.

Por último, dejo una tabla para resumir los puntos clave a tener en cuenta, los soportes en amarillo son muy importantes para el corto plazo, ahí se resume todo el análisis de corto plazo.

Saludos y muy buen trading!

MerVal, 14/06/2015, Una sola golondrina no hace verano… (Quizás dos tampoco?)

Este análisis, comenzó hace un tiempo en base a un planteo personal de posibles fallos al intentar superar los 12500 pts. del índice, con la intención de ser objetivos en la efectividad de los soportes y las resistencias que iríamos testeando en el proceso.
En la parte 3 del análisis y en el análisis de velas mensuales veíamos que la corrección estaba presente, aunque sin definiciones concretas del plazo.
En el grafico semanal se ve una vela de reversión importante que tiene la concentración de su recorrido en el día 2 de junio,  ese día fue el protagonista de la vela semanal, interesante y en un punto crítico, cercanos al 38.2% de retroceso y recuperando al cierre el nivel de los 11000 pts.

(La vela en cuestión es la anteúltima en los gráficos semanales expuestos)

Pero creo que lo importante pasa en el grafico diario a partir de ese momento…

Luego del 2 de Junio tuvimos al cierre de este último viernes, 8 ruedas más, de las cuales solo una rueda cerró bajo 11207 (11200.76) formando peonza y volviendo sobre los 11207 en la rueda siguiente.

El nivel 11207 es el medio cuerpo real del 2 de Junio, es decir que aun sigue vigente el rebote por analizar ese punto de alguna manera, ya que de las 8 hemos tenido,  las ultimas 3 ruedas cerraron prácticamente neutras.

Niveles a mantener: 11296/11207

Resistencias a superar para continuidad alcista: 11428/11646/11920

Si bien siguen vigentes las zonas señaladas desde el inicio del análisis, han cambiado algunos valores puntuales para intentar obtener señales más precisas y menos tardías.

Todo bien hasta acá, pero si no vemos rupturas de resistencias…es muy probable ver debilidad y rupturas en los soportes, y por debajo de esos números, la corrección cambiará de marco temporal.

En el caso del MerVal Argentino, que sí hizo máximos en esta fase alcista, debe volver sobre 10765 pts. Y romper la línea bajista marcada en amarillo para continuar al alza en el corto plazo.

Tema volumen

Los últimos días el volumen fue muy bajo, pero la tendencia decreciente del volumen viene hace un tiempo, se puede observar que desde los 7276 pts. De mediados de Diciembre 2014 el volumen fue creciente pero menor a subas previas, salvo a mediados de Marzo, donde  se vio un pico de volumen importante al llegar justamente a la zona actual, 11365 puntos…luego siguió hacia máximos con volúmenes mas bajos, como se puede observar en el primer grafico.

Mi lectura al respecto, es que varios players se van retirando hasta ver un panorama más claro y buscando otras coberturas, (bajar la exposición en este momento pareciera ser acertado…ya veremos que dice el tiempo).

Oíl:

Anteriormente, en las entradas anteriores sobre MerVal, mencioné la dependencia del Petróleo que tiene el índice por la ponderación de empresas del sector, mantengo postura alcista sobre dicho commodity y asocio este punto con mayor relevancia a APBR y TS que al conjunto MerVal, (incluso YPFD, salvo ruptura alcista de uss 29.30 en breve).

Es por eso mismo que creo que esas dos golondrinas, no alcanzarían para “hacer verano…”

WTI:

Objetivo vigente marcado en elipse verde (objetivo planteado en Abril en la primera parte del análisis).

Rango 56.86/62.58 delimita el movimiento por ahora, señales alcistas por encima de uss 61.58.

 Relación WTI-MerVal

Los papeles restantes cedieron un poco mas porcentualmente ante soportes y esta puede ser una causa de la distorsión índice/oíl, la volatilidad ha afectado mas al MerVal quizás por ese motivo.

 APBR:

Nos encontramos en un momento que Brasil ha dado lugar a corrección de su fuerte movimiento inicial y la descongestión actual de PBR colabora a la corrección vigente del MerVal, pero así mismo un conjunto de indicadores técnicos que utilizo, da una señal interesante a observar en la ventana superior del gráfico, si observan la secuencia de elipses y los relacionan, la descongestión actual seria parte del movimiento y reanudaría alza en breve, no hay señales de aceleración en la corrección ni cambio de marco temporal en la misma. 

A pesar de la gran diferencia porcentual que tiene PBR(APBR) en la ponderación del MerVal con respecto a la ponderación del Ibovespa, el posible desenlace alcista de esta congestión probablemente sea mas significativo a Brasil que al Merval, salvo que veamos en conjunto definición alcista en TS y/o YPF.

TS:
En este caso no hay señales de entrada confirmadas por indicadores ni por niveles, pero si una ganancia relativa de la fuerza de los indicadores en zona cercana a resistencia.

La distorsión generada en estos días en los gráficos en USA y Milán debido al Euro, me lleva a analizarla en pesos tratando de suavizar ese ruido y observando algunas diferencias vistas estos días tomando el CCL en esta plaza.
Está muy claro que manda la cotización en USD y EUR, es donde concentra el volumen, como referencia alcista deberíamos volver en breve sobre los uss 29.45 para darle fuerza a las dos velas Doji semanales que dejó.

YPF:

 otro papel que debe ir en breve sobre su resistencia (uss 29.30 en este caso del adr)
por debajo de dicho valor, la debilidad vamos a verla expresada en su cotización, y como estructura, la considero mas débil que las dos anteriores.
 

ya que las demás estructuras están algo mas lentas y comprometidas con la corrección, y esta semana tenemos vencimiento de opciones, debemos tenerlo en cuenta en la espera de definiciones,

Así mismo, mantengo presente y vigente el funcionamiento del soporte  en el índice luego del rebote, pero debemos ver rupturas de resistencias, como he escrito mas arriba, si eso no se da y es sumado a un bajo volumen, inclinan las probabilidades a un cambio de marco temporal de la tendencia por encontrarse en un punto critico.

Por ultimo, vamos a observar los próximos días: si el punto en este vencimiento pasa por correr vendidos en lotes, deberíamos ver volumen en algunas plazas puntuales y sería la continuidad del rebote iniciado el 2 de Junio, veremos hasta donde y si luego el volumen sigue...

Pero si sucede lo de "casi" siempre, esta semana no cerraríamos sobre resistencias...y así, por mas definiciones de TS/PBR, seria difícil que dos golondrinas, hagan verano...

Saludos y muy buen trading!