26/07/2015 Overview Indice MerVal , (punto de inflexión global?)

En un intento de seguir la secuencia de los análisis posteados y en relación a lo que hemos visto en este lapso temporal en el mercado, vamos a remontarnos a la síntesis del análisis previo…

En ese entonces nos encontrábamos con ADRs en zonas de soporte que nos dejaban buenas relaciones riesgo/beneficio para intentar trades al alza en el mercado local, al mismo tiempo que veíamos  despertar el CCL y el Blue,

El cuadro final de dicho análisis, resumía zonas de soporte que no debían ser rotas para dar validez al movimiento planteado para el corto plazo y zonas de resistencia donde se debía observar el comportamiento de las estructuras menores para disminuir las posibilidades de trampas alcistas.

En este momento, venimos de una semana roja importante en los ADRs que nos muestra por sistema que las señales semanales bajistas están activas, volvemos a plantearnos nuevamente las zonas de soporte del análisis anterior 

(http://tradingside.blogspot.com.ar/2015/07/06072015overview-indice-mervalsituacion.html)

 si esta vez rompemos dichos soportes…podríamos ver bajas importantes en ADRs y las miradas estarán en el CCL para buscar una noción de las consecuencias en las cotizaciones locales…

Ante el punto de la relación de los plazos en el desarrollo del movimiento, las posibilidades de un rebote en esta zona de soportes es alta, (o bien luego de testearlos y volando algunos stop por debajo) si se diera lugar a dicho movimiento esta semana, hay que prestar mucha atención nuevamente para analizar la efectividad del mismo y si descartarían las bajas o si darían oportunidad de salida para comprados o aperturas bajistas, pero eso sería tarea de cada trader y sus decisiones.

En este análisis no voy a trabajar sobre gráficos de ADRs, (mantengo en primer lugar la idea de centrar la atención en los soportes cercanos y de ahí vamos viendo la evolución), ahora vamos a incluir otros factores…

Estos días han intentado justificar las bajas en gran parte con tintes políticos y por la baja del CCL/BLUE, (sea por desarme genuino o “reviente” de bonos …)como sea, lo que si podemos ver con claridad, es que los 12500/12600 de MerVal, nuevamente resultaron durísimos en un contexto que tenia chances importantes de ruptura (CCL en aumento + ADRs en soportes siendo validados ), este  quizás es el punto que mas connotación política tenga…(aunque por AT sabemos que esos techos finalmente se rompen) parece que nadie se “anima” a pagar sobre esos máximos en pesos…

Chart MerVal pesos

Un punto interesante que se acentúo aun mas esta semana, es la diferencia entre las correcciones  del chart en pesos contra CCL/Blue (retrocesos en busca del 61.8% en USD y en pesos sin llegar al 38.2%)

MerVal CCL

MerVal Blue

Se da por entendido que la suba del CCL/Blue hace bajar al índice medido de esta forma, pero ahora que el CCL/Blue es presionado a la baja, juguemos con una hipótesis sobre el grafico del Blue… (Así sea intervenidos en ocasiones, igualmente los gráficos han sido eficaces técnicamente)

Charts Blue

Chart CCL

El soporte de 13.80…será el objetivo técnico para el puré de Agosto?

Empezaríamos en una semana a ver el grueso de la liquidación, a días de las PASO… debajo de 13.80 lo considero difícil… (Pero mejor antes, veamos en que valores estamos el 31 de Julio…)

Por el lado de los drivers locales, basta por hoy… (Demasiado ruido incluido en el análisis que siempre trato de aislar)

Otro punto importante a observar siempre es USA…el tema ahí es que el movimiento es para dedicarle un análisis profundo y poder plantear dos hipótesis de trabajo que voy a resumir:

La primera es bajo la idea de analizar correcciones vigentes en otros índices  que parecen estar dando oxigeno para que DJ-30 Y SP-500 puedan mantener los valores de estos meses (Nasdaq-100 pudo hacer máximos pero ya volvió al rango como soporte)

La segunda hipótesis de trabajo consiste en que el driver de ruptura de soportes del DJ-30/SP-500 sea que hayamos visto el final del rebote en China…. (Esta última semana USA fue bajista perdiendo fuerza relativa contra China, si es que vimos el fin del rebote de Shanghái….poco va a importar el marco electoral para el MerVal si se desata una corrección en conjunto USA-China).

Lo mencionado es solo una hipótesis que se debe estudiar en profundidad, USA sobre soportes y Shanghái así baje sin hacer mínimos, no validan nada de esto y solo seria parte de un estudio más amplio.

Mirada rápida al chart  de Shanghái sin entrar en detalles de fondo

 Largo plazo

Semanal

 Diario

Los gráficos advierten sobre la importancia del punto de inflexión actual, esta semana lo importante es seguir los soportes de ADRs, USA Y China, una vez vistas las definiciones, será momento de ir afinando el trading.

Saludos y muy buen trading!

MerVal, 14/06/2015, Una sola golondrina no hace verano… (Quizás dos tampoco?)

Este análisis, comenzó hace un tiempo en base a un planteo personal de posibles fallos al intentar superar los 12500 pts. del índice, con la intención de ser objetivos en la efectividad de los soportes y las resistencias que iríamos testeando en el proceso.
En la parte 3 del análisis y en el análisis de velas mensuales veíamos que la corrección estaba presente, aunque sin definiciones concretas del plazo.
En el grafico semanal se ve una vela de reversión importante que tiene la concentración de su recorrido en el día 2 de junio,  ese día fue el protagonista de la vela semanal, interesante y en un punto crítico, cercanos al 38.2% de retroceso y recuperando al cierre el nivel de los 11000 pts.

(La vela en cuestión es la anteúltima en los gráficos semanales expuestos)

Pero creo que lo importante pasa en el grafico diario a partir de ese momento…

Luego del 2 de Junio tuvimos al cierre de este último viernes, 8 ruedas más, de las cuales solo una rueda cerró bajo 11207 (11200.76) formando peonza y volviendo sobre los 11207 en la rueda siguiente.

El nivel 11207 es el medio cuerpo real del 2 de Junio, es decir que aun sigue vigente el rebote por analizar ese punto de alguna manera, ya que de las 8 hemos tenido,  las ultimas 3 ruedas cerraron prácticamente neutras.

Niveles a mantener: 11296/11207

Resistencias a superar para continuidad alcista: 11428/11646/11920

Si bien siguen vigentes las zonas señaladas desde el inicio del análisis, han cambiado algunos valores puntuales para intentar obtener señales más precisas y menos tardías.

Todo bien hasta acá, pero si no vemos rupturas de resistencias…es muy probable ver debilidad y rupturas en los soportes, y por debajo de esos números, la corrección cambiará de marco temporal.

En el caso del MerVal Argentino, que sí hizo máximos en esta fase alcista, debe volver sobre 10765 pts. Y romper la línea bajista marcada en amarillo para continuar al alza en el corto plazo.

Tema volumen

Los últimos días el volumen fue muy bajo, pero la tendencia decreciente del volumen viene hace un tiempo, se puede observar que desde los 7276 pts. De mediados de Diciembre 2014 el volumen fue creciente pero menor a subas previas, salvo a mediados de Marzo, donde  se vio un pico de volumen importante al llegar justamente a la zona actual, 11365 puntos…luego siguió hacia máximos con volúmenes mas bajos, como se puede observar en el primer grafico.

Mi lectura al respecto, es que varios players se van retirando hasta ver un panorama más claro y buscando otras coberturas, (bajar la exposición en este momento pareciera ser acertado…ya veremos que dice el tiempo).

Oíl:

Anteriormente, en las entradas anteriores sobre MerVal, mencioné la dependencia del Petróleo que tiene el índice por la ponderación de empresas del sector, mantengo postura alcista sobre dicho commodity y asocio este punto con mayor relevancia a APBR y TS que al conjunto MerVal, (incluso YPFD, salvo ruptura alcista de uss 29.30 en breve).

Es por eso mismo que creo que esas dos golondrinas, no alcanzarían para “hacer verano…”

WTI:

Objetivo vigente marcado en elipse verde (objetivo planteado en Abril en la primera parte del análisis).

Rango 56.86/62.58 delimita el movimiento por ahora, señales alcistas por encima de uss 61.58.

 Relación WTI-MerVal

Los papeles restantes cedieron un poco mas porcentualmente ante soportes y esta puede ser una causa de la distorsión índice/oíl, la volatilidad ha afectado mas al MerVal quizás por ese motivo.

 APBR:

Nos encontramos en un momento que Brasil ha dado lugar a corrección de su fuerte movimiento inicial y la descongestión actual de PBR colabora a la corrección vigente del MerVal, pero así mismo un conjunto de indicadores técnicos que utilizo, da una señal interesante a observar en la ventana superior del gráfico, si observan la secuencia de elipses y los relacionan, la descongestión actual seria parte del movimiento y reanudaría alza en breve, no hay señales de aceleración en la corrección ni cambio de marco temporal en la misma. 

A pesar de la gran diferencia porcentual que tiene PBR(APBR) en la ponderación del MerVal con respecto a la ponderación del Ibovespa, el posible desenlace alcista de esta congestión probablemente sea mas significativo a Brasil que al Merval, salvo que veamos en conjunto definición alcista en TS y/o YPF.

TS:
En este caso no hay señales de entrada confirmadas por indicadores ni por niveles, pero si una ganancia relativa de la fuerza de los indicadores en zona cercana a resistencia.

La distorsión generada en estos días en los gráficos en USA y Milán debido al Euro, me lleva a analizarla en pesos tratando de suavizar ese ruido y observando algunas diferencias vistas estos días tomando el CCL en esta plaza.
Está muy claro que manda la cotización en USD y EUR, es donde concentra el volumen, como referencia alcista deberíamos volver en breve sobre los uss 29.45 para darle fuerza a las dos velas Doji semanales que dejó.

YPF:

 otro papel que debe ir en breve sobre su resistencia (uss 29.30 en este caso del adr)
por debajo de dicho valor, la debilidad vamos a verla expresada en su cotización, y como estructura, la considero mas débil que las dos anteriores.
 

ya que las demás estructuras están algo mas lentas y comprometidas con la corrección, y esta semana tenemos vencimiento de opciones, debemos tenerlo en cuenta en la espera de definiciones,

Así mismo, mantengo presente y vigente el funcionamiento del soporte  en el índice luego del rebote, pero debemos ver rupturas de resistencias, como he escrito mas arriba, si eso no se da y es sumado a un bajo volumen, inclinan las probabilidades a un cambio de marco temporal de la tendencia por encontrarse en un punto critico.

Por ultimo, vamos a observar los próximos días: si el punto en este vencimiento pasa por correr vendidos en lotes, deberíamos ver volumen en algunas plazas puntuales y sería la continuidad del rebote iniciado el 2 de Junio, veremos hasta donde y si luego el volumen sigue...

Pero si sucede lo de "casi" siempre, esta semana no cerraríamos sobre resistencias...y así, por mas definiciones de TS/PBR, seria difícil que dos golondrinas, hagan verano...

Saludos y muy buen trading!

Merval 04/05/2015 Zona de precauciones técnicas? (parte 3)

En la anterior entrada  les comentaba que volveríamos a tener señales en el camino a las resistencias y ahí fuimos, veamos lo que nos dejó:

-Semana pesada con unos ADRs que se fueron apagando contra las resistencias (los cierres mensuales han dejado velas con puntos de inflexión muy importantes para la definición de zonas de trading dentro de las mismas).

Descongestión de PBR  y TS con su balance a mal traer tuvo dos días de bajas importantes para controlar y testear soportes dentro de un rango que viene dando pautas de cambios tendenciales.

Feriado que sumo algunas dudas y un último día hábil local con bajo volumen, nos dejo cerrar una semana “relativamente firme” en relación a USA que reaccionó contra soportes y en casos hasta por debajo, recién el viernes.

Como síntesis técnica he observado:

ALUA y ERAR han salido desde los soportes y GGAL-BMA se ven algo débiles aunque aun nada cambia, (FRAN con mayor fuerza).

PAM mejor respuesta a los soportes que EDN.

TS parece haber adelantado un balance más complicado de lo que ha sido en realidad por el accionar de USA en nuestro feriado, aunque en esa plaza Milán es importante y el viernes no operó…veremos que nos depara este inicio de semana y si validamos la reversión.

YPF debe ir por las sombras altas de su intento alcista para confirmar movimiento.

PBR descongestionando sobre soportes sin ningún sobresalto.

Como último punto, en el índice MerVal podemos subir alerta a 11685 puntos si la corrección intenta seguir buscando soportes.

Les dejo a continuación una tabla donde voy a simplificar el seguimiento de los componentes del MerVal  ya que los cambios de esta semana no han modificado nada aun.

RESUMEN DE SOPORTES Y RESISTENCIAS

 

Como grafico a analizar esta vez, en mayor detalle, me fijé en COME  que hace días parece estar confirmando ruptura del rango de 15 años en Dólares.

En el primer Chart he marcado dos elipses con la entrada y salida de la línea que delimitó el rango amplio y duradero donde se movió el papel con varias idas y vueltas, pero hoy las señales parecen estar gritando algo…

Chart COME semanal Blue, escala lineal.

La escala lineal en este análisis nos sirve para no aislar la posible magnitud del movimiento en curso, como también el análisis en líneas en lugar de Candlesticks ya que concentran las zonas de soporte y resistencia eliminando ruido en el caso de este grafico.

Cabe aclarar que las resistencias sobre los 0.30 son prácticamente inexistentes a pesar del chart histórico….15 años nos separan de ellas, ese tiempo les ha quitado validez a las mismas dejándolas sin peso en concepto de oferta en esas zonas determinadas.

Tres puntos a destacar y comentarles sobre el siguiente chart:

-Volumen:

Tener en cuenta que el volumen del grafico es el real negociado en pesos, (No se trata de volumen en Blue ya que este no existe)

Lo he proyectado en este grafico con el solo motivo de destacar la evolución del volumen desde mediados del 2013.

-Formación de largo plazo:

En líneas naranjas en el chart se puede ver un gran triangulo simétrico, mejor no tomarlo muy en serio, (aunque he visto varias formaciones así cumplirse, no son muy operativas ni este análisis tiene intenciones de dejarlos alerta esperando si cumple o no con el objetivo…)

-Retrocesos porcentuales:

En esta ocasión preferí la escala SemiLog para la visualización de los objetivos en torno a los retrocesos, en caso de buscar un retroceso característico como el 38.2% de su anterior movimiento contrario, estaríamos proyectando la continuidad de un movimiento hasta prácticamente cuadruplicar el valor actual en USS Blue.

Chart COME semanal Blue, escala SemiLog.

 

Qué punto en contra tiene este chart?

Que tiene todos los puntos a favor!!  

En general, el mercado no cede el dinero muy fácilmente (aunque he visto excepciones sorprendentes) si algo parece cantado, muy probablemente lo estemos viendo tarde y ya no sea el momento indicado para entrar como creen en la primer vista al chart al mismo tiempo que piensan que el precio se va a escapar…

Todo tiende a llevarnos en algún momento a la confusión si es que no evaluamos bien el trade y mantenemos la objetividad, aunque el panorama cambia si controlamos el riesgo gestionando el capital y no dejamos terreno libre a usurpar por la euforia…

La tendencia se ve muy bien y estamos en un proceso correctivo que debe mantener soportes, no hay motivos para ponerse en contra de la misma tendencia, tenemos en este chart una estructura interesante para un buen proyecto de trading  siempre y cuando se mantengan los soportes y vayamos ajustando los análisis periódicamente.

En el siguiente chart comparo el momento actual relacionando grafico Blue vs grafico en pesos, se nota como trabajan las estructuras distorsionadas que mencioné hace un año en otra entrada de ese momento, (sobre otro papel pero es funcional a todas las estructuras)

En breve continuaré con la última parte agregando otras estructuras que considero interesantes y algunos otros puntos en general.

Saludos y muy buen trading!

 

Merval 23/04/2015, Zona de precauciones técnicas? (Parte 2)

En la primera parte de este análisis, les comentaba sobre la manera de obtener del mismo mercado y el análisis técnico, la objetividad que se puede perder por diversos motivos relacionados a las noticias, expectativas, suposiciones, estados de ánimos, etc.…

Definía en la idea, que si la posible debilidad iba cobrando forma el mercado debía ignorar los puntos positivos que teníamos a nuestro favor que nos mantenía con visión alcista y debíamos ver rupturas de los soportes mencionados.

Vamos a comenzar con MerVal:
MerVal pesos diario.

Soporte en primer rango comentado anteriormente, el impulso de dos velas tapó la corrección de cinco velas previas.

MerVal Blue diario. 

 

La vigencia de los soportes ha sido total, es el punto a destacar que encontraran en esta segunda parte del artículo, tanto en pesos como en Blue/CCL.

Los gráficos que siguen a continuación son de las especies que forman al Índice MerVal, están ordenadas según su ponderación y  gráficos de cuales cotizan también vía ADRs.

Sobre estos gráficos corre la misma particularidad, demostrar la vigencia de los soportes que los puntos de la primera parte del análisis les sumaba fuerza.

Una vez validados los soportes y con mayores probabilidades a nuestro favor, es hora de ir por las resistencias…ahí tendremos nuevas señales.

  

APBR DIARIO.

 PBR SEMANAL.

 

Movimiento muy fuerte sin señales diarias de salida, una leve descongestión que dejo en claro que los soportes están vigentes…

 

 YPFD DIARIO.

 YPF ADR DIARIO.

 

ADR en pullback a la SMA 150, YPFD con resistencia en esa misma media, dos lecturas distintas sobre una misma acción, trabajo para los efectivos  elementos del análisis técnico…soportes y resistencias, (mas trabajo para nosotros, ser pacientes y objetivos).

 

TS MENSUAL.

 TS ADR DIARIO.

Interesante formación y desarrollo, por encima de uss 32.50 y $ 200 el grafico en cual me concentraría seria el ADR.

 

GGAL DIARIO.

 GGAL ADR SEMANAL.

 

Vemos nuevamente respuesta ante soportes.

ERAR DIARIO.

 Zona 7.20 a superar, soporte valido pero debe salir de la zona.

 

PAMP DIARIO.

 PAM ADR SEMANAL.

 

Soporte  impecable en ADR.

En pesos el soporte han sido las medias móviles usadas en sistema.

COME DIARIO.

 

Papel  para un artículo entero… interesante desarrollo luego de esta corrección (que podría continuar por tiempo y no por precio), nos limitamos en primera medida a observar soportes y resistencias.

BMA DIARIO.

 BMA ADR SEMANAL.

 

 Soportes efectivos sobre máximos anteriores.

ALUA DIARIO.

Situación similar ERAR, soporte valido pero debe salir de la zona y volver sobre 10.60.

EDN DIARIO.

 EDN ADR SEMANAL.

 

Nuevamente soportes efectivos.

FRAN DIARIO.

 BFR ADR SEMANAL.

 

Soportes efectivos para la ultima del dia.

 

Todos los gráficos  merecen un análisis mucho más profundo, caso COME, YPFD, ALUA, GGAL, entre otros, pero en este momento nos vamos a limitar en observar señales en el camino hacia las resistencias.

En uno de los puntos del artículo anterior mencione que estábamos altos en relación a los objetivos de largo plazo, esto tiene bastante que ver y por eso hacen falta análisis más profundos para la toma de decisiones (de todas maneras no es el punto del articulo pero creo que no está demás aclarar).

Hay algunos muy altos en relación a los objetivos, y otros muy bajos, como también otros papeles muy interesantes que no están en esta parte del artículo.

En síntesis podemos dejar en claro que la tendencia sigue vigente tal cual esperaba, como punto principal la atención estará centrada estos días en observar el comportamiento contra resistencias y si son superadas iré planteando objetivos con el fin de seguir el movimiento.

Si volviéramos contra los soportes tener en claro que los stop deberán accionarse ya que el plazo de las correcciones podría cambiar y traer un movimiento considerable que si bien tiene menores chances, hay que tenerlo presente.

Saludos y muy buen trading!

 

 

 

Reacciones energéticas dentro de una corrección intradiaria…(intradiario 30/05/14)

Destacable CECO2  y PAMP sin arrugar, el orden de fuerza relativa del día es el orden de los gráficos intradiarios.

Aclaracion: Grafico3 = PAMP

Saludos y buen trading!

MerVal Enero 2014

Antes que nada, mis deseos de un muy buen 2014 para todos!

El comienzo del año nos mantiene observando el desenlace de la congestión del índice MerVal

Rio revuelto... ruido político, ccl, estatizaciones, tenencias de Anses, reservas, emisión, pagos de bonos…etc.!

 No hay mejores momentos que estos para los analistas técnicos/traders que puedan ser fríos y objetivos…

A continuación en 4 gráficos les dejo mi punto de vista del nivel de resistencia inmediato a testear y la importancia de la misma, 

ya que hay una relación interesante  entre los 3 marcos temporales que analizo bajo sistema.

 La determinación a la que se llega es simple, pero con mayor significado para la resistencia a testear que se encuentra en la zona de 5535/5545 puntos del Índice.

Si bien dicha resistencia aun se encuentra dentro de la zona de congestión, la conjunción de las señales en los 3 plazos es lo que suma una validez mayor, su ruptura en base cierre y el comportamiento posterior debe ser monitoreada para descartar falsas señales.

El cuarto grafico es medido en base Blue, con una tendencia de mediano plazo alcista y actualmente en fase correctiva desde fines de noviembre, muy próxima a una definición por la cercanía a los soportes y los niveles del sistema.

 

Evolución mediante del Índice estos días proximos, iremos buscando los mejores activos de renta variable con mayores posibilidades de buen rendimiento en relación al mismo.

Saludos, y muy buen trading !

Axis.