Overview general 10/08/15, (punto de inflexión global? Parte 2)

Han pasado unos 15 días desde el análisis anterior, y muchas cosas en el mercado…

En dicho análisis, planteaba la hipótesis de un punto de inflexión global donde otorgaba importancia a los soportes de Shanghái y al comportamiento de los índices Americanos en relación a los soportes de los ADRs Argentinos, ya que la mayoría de las miradas y análisis se centraban en los valores del CCL Y Blue en ese momento y podíamos estar ante factores externos de mayor importancia en las tendencias mayores.

Hoy, podemos tener varios análisis diversos sobre las PASO y su resultado, ruido a filtrar por mi parte ya que el mercado ha actuado y hay más datos aun por analizar…

Vamos a empezar revisando Shanghái…

No hicimos nuevos mínimos como se mencionaba en el artículo anterior que debíamos observar para descartar posibilidad de drivers bajistas en los índices de USA, ahora debemos observar el comportamiento de China en las resistencias marcadas en el grafico.

Por el lado de los índices de USA, si bien la volatilidad ha aumentado algo y el rango del DJ30 se amplío, mantiene soportes de mediano plazo y SP500 mantiene también el rango, al mismo tiempo que el VIX se ubica cerca de los mínimos dando pautas de que en este movimiento, si bien hay resistencias intermedias que superar en el rango, no se han tomado  grandes posiciones en VIX como cobertura.

En DJ30 podemos ver que la zona de 17615 es cercana a una resistencia y deberíamos ver ruptura de la misma esta semana para ir a operar en la zona alta del rango que lleva meses.

En el grafico semanal podemos ver la importancia de la zona y la congestión actual donde actualmente están negociando…debemos ir a testear 17800/18100 para mantener fuerza alcista en el movimiento y alejar los precios de la línea de tendencia alcista que parte del 2009.

Por el lado del SP500, juega  con el medio cuerpo de la vela semanal de principios/mediados de Julio, conserva el rango y soportes con mayor armonía en relación a DJ30.

Por el lado del Dólar, mantiene estructura alcista aunque la congestión semanal está presente en zona de resistencias intermedias.

Veremos si esa situación da mayores chances de validar estos mínimos crecientes en EUR-USD.

La importancia de las monedas no pesa solamente en esa situación….veamos que pasa en Brasil con ese tema...

Si bien el Real tiene sus propios drivers que disparan sus complicaciones, la relación Ibovespa-EWZ  está en momento interesante para observar.

(Chart IBovespa, por encima chart Ibovespa en usd)

Chart  Ewz reconociendo línea bajista inferior y zona mínimos 2009

Chart USD/BRL

Ya que estamos con Brasil, ahí va PBR que dejó tapado el gap de 6.09 y puede intentar algo importante desde esta zona.

Chart PBR

Cabe mencionar la importancia de la zona en la cual se encuentra el petróleo, que luego de fallar en la búsqueda del objetivo y no poder con los 61.58 del WTI, volvió a los soportes de los mínimos del movimiento, veremos si confirma la validez de dicho soporte…

Chart wti

Donde también tenemos presencia de un punto de inflexión es el DJUSST…

Vamos a ver si es este (junto al Euro) el combustible que ayude a TS…aunque ya se observa hace algunas ruedas algunas señales que hoy se terminaron de manifestar…

Chart TS

Si vemos continuidad de movimientos alcistas en TS-PBR, las chances alcistas del MerVal serian mayores ya que esta fuerza se sumaría a la que venimos viendo en los ADRs bancarios y energéticos,

En MerVal podemos ver que la corrección ha sido en BLUE Y CCL como hemos visto anteriormente… los charts dan por sentado este punto…

Chart MerVal CCL

Chart MerVal Blue

Chart MerVal Pesos

Primer nivel a vigilar como soporte es 11646/11625, sobre máximos iremos observando si busca el objetivo que nos dejaría el canal alcista color azul.

Blue sin ceder en las previas a las Paso…

El arrugue llego a 14.49, veremos si esta semana afloja algo dando validez al corte bajista que se ve en el Macd en la ventana superior, o si se terminó esa “cuota de suerte” que aparecía en los momentos menos pensados….

En el anterior artículo mencionábamos que podíamos descartar las bajas si reaccionábamos contra los soportes, lo importante es no dar las cosas por seguras, hay que seguir los movimientos de todos modos e ir manejando el trading en relación a la tendencia y operar plazos menores si el perfil lo sugiere y lo acepta…

Sobre MerVal también mencioné que los triples techos se terminan rompiendo….hoy las señales semanales le dan fuerza a este movimiento para intentarlo…incluso podríamos estar ante descongestiones mensuales finalizadas…pero a esto lo continuaremos revisando lo que vaya sucediendo ya que los plazos menores son fundamentales para validar esas señales…

Lo que podemos dejar en claro como síntesis, es que un punto de inflexión global tiene mayor importancia que un acontecimiento como las PASO que suele quedar dentro del movimiento solo como una parte del mismo, de todos modos…no hay que perder pisada a este punto de inflexión que sugiere continuidad alcista esta semana para romper zonas de resistencias que validarían los movimientos mayores…

Saludos y muy buen trading!

06/07/2015,Overview Indice MerVal...Situación ADRS...o solo importa el CCL?

Una vez más, ha pasado un trimestre y con eso,  nuevas ponderaciones en  MerVal - MerVal Argentina.

Anteriormente veníamos con una dependencia del Petróleo muy importante en el índice, y este trimestre hemos bajado la misma aproximadamente un 11.4 %, (teniendo en cuenta tambíen la nueva ponderación (+) de COME que tiene participaciones en el sector).

Pero hace ya algunos días, nos hemos encontrado otra variable que venía pausada…el CCL/Blue/MEP

Bajo esta premisa las cotizantes en pesos tenderán a subir, pero lo que debe importar es la tendencia en moneda dura y es justamente ese el enfoque de hoy…ver como se definen los movimientos de los ADRs ya que están en un nuevo punto de inflexión donde deben definir nuevamente  los plazos de las correcciones que ya vimos anteriormente en otras entradas.

Esta variable (CCL), también podría crear dependencia para mantener soportes en pesos si no vemos esa reacción en los ADRs en estos días, que nos confirme si la corrección continua vigente o vamos por un nuevo intento alcista…

Correccion del 38.2% sobre el impulso 4.32-15.20 y respuesta al soporte en el piso del canal…

A pesar de las manipulaciones, el análisis técnico sorprende…

Vayamos a los ADRs…

Como mencionaba hace algún tiempo en análisis anteriores, estamos altos en relación a los objetivos de análisis anteriores de mediano-largo plazo y si bien esto no es señal fiable de proximas bajas, es un punto a considerar a la hora de plantear la gestión del riesgo.

El grafico GGAL adr mensual es un ejemplo de eso y de las posibles consecuencias  en caso de ver rupturas de soportes.

En el chart semanal se puede ver que la corrección ha convalidado soporte en el 50% retro fibo pero aun, por debajo de uss 20.00, no tenemos indicios fiables de haber finalizado la corrección, (como también hay que tener en cuenta que se deben observar en detalle las estructuras menores en caso de ir sobre ese nivel,  para poder disminuir el riesgo de trampas alcistas en esa zona).

falta la vela del día lunes 06 con cierre en 19.15, no cambia nada en el análisis (Chart semanal y mensual)

En el chart diario se puede observar con mayor claridad cómo han actuado las resistencias en este proceso bajista…y como estamos en un rango entre las medias de 150 y 200 días…por debajo el nivel de 61.8% coincide con la zona de soporte en torno a los uss 16.40

Tener en cuenta que la importancia de las zonas de soportes es al cierre y tener presente un filtro temporal de un día para el corto plazo, varias veces los cierres en las zonas criticas son desmentidos en la rueda siguiente.

BFR

El grafico diario habla por sí solo…61.8% retro Fibo en zona de soporte y límite inferior de canal de mediano plazo…

Grafico semanal tomando el impulso mayor muestra un retro Fibo cercano al 50% y muestra con mayor claridad la zona actual y su importancia.

BMA

Sobre BMA diario se ve algo similar al chart de BFR…

Pero  me voy a saltear el chart semanal y vamos por el mensual…para poder observar que BMA si abandonó su canal alcista, aunque con un retro Fibo menor tomando el impulso 11-66 uss aprox…

EDN

Otros gráficos muy similares…diario y semanal…aunque en diferente rubro/sector

PAM

Acá  en PAM se observa una diferencia significativa con respecto a EDN, aun no está fuera de peligro pero la reacción en la zona 61.8% fue buena.

PBR                                                                                                      

Día duro para PBR…veremos si consigue en la semana recuperar el nivel de la semana anterior, muy cerca de la media de 150 ruedas...seria crítico para el corto plazo que no aguante por encima de dicha media movil.

YPF

El chart semanal nos deja en claro que el impulso 9.09-41.74 ya hizo una corrección del 61.8% y actualmente se encuentra en una nueva definición…

En el grafico diario la zona actual se ve claramente como una zona de batalla que amerita precaución, el enfrentamiento de los plazos y las subtendencias con sus retrocesos marcados con elipses, van a dar señales importantes, (no hay que dejar de seguir el Petróleo tampoco)

TS

Situación complicada la de este papel….en Euros (TEN.MI) grafico semanal rompe una línea de muy largo plazo que la deja jugada en una zona critica….

En Dólares, el grafico diario (ajustado por dividendos) dejó este lunes un Doji en minimos del movimiento, veremos si llega a recuperar la zona de la semana anterior al igual que PBR.

El chart mensual muestra al igual que TEN.MI la importancia de esta zona. 

En la entrada anterior,  mencionaba diferencias de estructuras entre TS-PBR contra el resto de los ADRs Argentinos en general…hoy eso ha cambiado pero ahora están coincidiendo en el tiempo y la necesidad de definiciones, aunque si analizamos de fondo ese punto…los que buscamos ver las definiciones somos la mayoría de los traders que analizan el conjunto…el mercado puede demorar esta definición el tiempo que se le ocurra…pero lo importante está en actuar cuando eso suceda.

Por último, dejo una tabla para resumir los puntos clave a tener en cuenta, los soportes en amarillo son muy importantes para el corto plazo, ahí se resume todo el análisis de corto plazo.

Saludos y muy buen trading!

MerVal 27/052015, Velas japonesas mensuales (gráficos en pesos)

Seguimos con el análisis de MerVal desde otro punto de vista

Estamos por terminar Mayo, quedan solo dos ruedas para finalizar la vela correspondiente a este mes y las bajas de estos días nos están dejando formaciones mensuales con señales objetivas para tener en cuenta, precisamente por señales simples como soportes/resistencias de mediano plazo y formaciones de velas japonesas.

 Junio va a ser un mes que va a dar señales para el resto del año, mantengo la idea desde el principio del análisis que estamos "altos en relación a los objetivos" y eso ha llevado a que los gráficos mensuales se expresen en este momento por el desenlace de las compresiones internas.
 
Ahí precisamente es donde se dan situaciones que llevan a muchas confusiones por las diversas señales y sensaciones que generan, los gráficos diarios por estos días preocupan, los gráficos semanales muestran excelentes descongestiones, y los mensuales prenden luces de alerta…a cual se le hace caso?
 
Dejemos esa pregunta abierta para que la trabaje cada uno en relación a su perfil, ya que eso determina el marco temporal en cual van a ser más eficaces operativamente.

Mejor…Vayamos a los gráficos…

MerVal

 Alua

Apbr

 Bma

 Come

 Edn

 Erar

Fran

 Ggal

 Pam

 

Ts

 Ypfd

 

Cuerpos negros (rellenos) cuerpos blancos (vacios)

En la mayoría de los charts lo importante esta en las velas de Marzo Abril Mayo, y lo que suceda en Junio podría traer nuevas señales que hay que ir trabajando en relación a las estructuras internas.

Las líneas amarillas son soportes que deberían mantenerse al cierre de las velas mensuales para no modificar las estructuras semanales, y las líneas blancas que dejé marcadas en varios gráficos son resistencias que validarían continuidad alcista de estructuras diarias, que al mismo tiempo dan señales alcistas semanales y alejarían a los gráficos mensuales de las zonas de alerta y anulando formaciones bajistas de plazos mayores.

Si bien el sentimiento estos días es bajista, No está todo dicho…mucho por observar y tener muy en cuenta la relación de plazos que no siempre trabaja de la misma manera, de las zonas de pánico/miedo en compresión diaria pueden nacer tendencias alcistas semanales buenas..Y de la continuidad bajista de la compresión diaria pueden venir pánicos en compresión semanal que luego terminen dejando señales alcistas mensuales, todo está atado, pero no siempre se relacionan de la misma manera los plazos…(de todos modos...esto no estuvo ni cerca del pánico)

Tener en cuenta que para ponernos optimistas debemos ir en busca de cuerpos reales blancos de las velas, y siguiendo esa idea lo único que se ve bien es APBR y TS si consiguiera cerrar Mayo sobre 174.25, el resto, es decir, toda ARG se ve más comprometida con la corrección.

Si bien estas dos tienen velas negras, respetan el medio cuerpo real de la vela alcista anterior y la estructura es diferente.

Come seria un papel a seguir de cerca si cierra Mayo sobre $ 3.10

A continuación les dejo la taba de soportes y resistencias para las velas mensuales teniendo en cuenta las señales de las pautas que dan los cuerpos y sombras.

 

En breve, seguiré con ADRs.

Saludos y muy buen trading!