Merval 23/04/2015, Zona de precauciones técnicas? (Parte 2)

En la primera parte de este análisis, les comentaba sobre la manera de obtener del mismo mercado y el análisis técnico, la objetividad que se puede perder por diversos motivos relacionados a las noticias, expectativas, suposiciones, estados de ánimos, etc.…

Definía en la idea, que si la posible debilidad iba cobrando forma el mercado debía ignorar los puntos positivos que teníamos a nuestro favor que nos mantenía con visión alcista y debíamos ver rupturas de los soportes mencionados.

Vamos a comenzar con MerVal:
MerVal pesos diario.

Soporte en primer rango comentado anteriormente, el impulso de dos velas tapó la corrección de cinco velas previas.

MerVal Blue diario. 

 

La vigencia de los soportes ha sido total, es el punto a destacar que encontraran en esta segunda parte del artículo, tanto en pesos como en Blue/CCL.

Los gráficos que siguen a continuación son de las especies que forman al Índice MerVal, están ordenadas según su ponderación y  gráficos de cuales cotizan también vía ADRs.

Sobre estos gráficos corre la misma particularidad, demostrar la vigencia de los soportes que los puntos de la primera parte del análisis les sumaba fuerza.

Una vez validados los soportes y con mayores probabilidades a nuestro favor, es hora de ir por las resistencias…ahí tendremos nuevas señales.

  

APBR DIARIO.

 PBR SEMANAL.

 

Movimiento muy fuerte sin señales diarias de salida, una leve descongestión que dejo en claro que los soportes están vigentes…

 

 YPFD DIARIO.

 YPF ADR DIARIO.

 

ADR en pullback a la SMA 150, YPFD con resistencia en esa misma media, dos lecturas distintas sobre una misma acción, trabajo para los efectivos  elementos del análisis técnico…soportes y resistencias, (mas trabajo para nosotros, ser pacientes y objetivos).

 

TS MENSUAL.

 TS ADR DIARIO.

Interesante formación y desarrollo, por encima de uss 32.50 y $ 200 el grafico en cual me concentraría seria el ADR.

 

GGAL DIARIO.

 GGAL ADR SEMANAL.

 

Vemos nuevamente respuesta ante soportes.

ERAR DIARIO.

 Zona 7.20 a superar, soporte valido pero debe salir de la zona.

 

PAMP DIARIO.

 PAM ADR SEMANAL.

 

Soporte  impecable en ADR.

En pesos el soporte han sido las medias móviles usadas en sistema.

COME DIARIO.

 

Papel  para un artículo entero… interesante desarrollo luego de esta corrección (que podría continuar por tiempo y no por precio), nos limitamos en primera medida a observar soportes y resistencias.

BMA DIARIO.

 BMA ADR SEMANAL.

 

 Soportes efectivos sobre máximos anteriores.

ALUA DIARIO.

Situación similar ERAR, soporte valido pero debe salir de la zona y volver sobre 10.60.

EDN DIARIO.

 EDN ADR SEMANAL.

 

Nuevamente soportes efectivos.

FRAN DIARIO.

 BFR ADR SEMANAL.

 

Soportes efectivos para la ultima del dia.

 

Todos los gráficos  merecen un análisis mucho más profundo, caso COME, YPFD, ALUA, GGAL, entre otros, pero en este momento nos vamos a limitar en observar señales en el camino hacia las resistencias.

En uno de los puntos del artículo anterior mencione que estábamos altos en relación a los objetivos de largo plazo, esto tiene bastante que ver y por eso hacen falta análisis más profundos para la toma de decisiones (de todas maneras no es el punto del articulo pero creo que no está demás aclarar).

Hay algunos muy altos en relación a los objetivos, y otros muy bajos, como también otros papeles muy interesantes que no están en esta parte del artículo.

En síntesis podemos dejar en claro que la tendencia sigue vigente tal cual esperaba, como punto principal la atención estará centrada estos días en observar el comportamiento contra resistencias y si son superadas iré planteando objetivos con el fin de seguir el movimiento.

Si volviéramos contra los soportes tener en claro que los stop deberán accionarse ya que el plazo de las correcciones podría cambiar y traer un movimiento considerable que si bien tiene menores chances, hay que tenerlo presente.

Saludos y muy buen trading!

 

 

 

MerVal 20/04/2015 Zona de precauciones técnicas? (parte 1)

Uno no debería tomarse el atrevimiento de generalizar sentimientos o sensaciones, pero si el resultado de ese atrevimiento es compartir una visión general sobre el panorama que se analiza, espero que no les moleste…

Para ser más preciso, hace días que pienso en la posibilidad de un fallo en intentar hacer máximos en pesos en el Índice, en que los ADRs puedan bajar más y que la corrección cambie de plazo, incluso correcciones en acciones locales también…

Las razones?

 Cuestiones de optimismo generalizado sobre cambios en lo político que aun no veo en claro, temas de fondo varios, y seguramente errores en la objetividad, que conducen al miedo que causa la falta de ella misma.

Generalmente perdemos la objetividad  cuando no trabajamos sobre un análisis de largo/mediano plazo que nos deje en claro una hipótesis de mercado, más allá de la efectividad del análisis es importante hacer lo posible por evitar perderse en el bosque y que entre en nuestra mente la suposición de la debilidad de una tendencia establecida.

Mis análisis no conducen más que a crear hipótesis de mercado, es una de las ventajas con las que cuenta el análisis de mediano plazo y que da instrumentos operativos y de gestión que permiten minimizar el riesgo implícito de  cualquier operación bursátil.

Hipótesis de mercado,  soportes, resistencias,  stop loss  y gestión de riesgo como partes de un sistema que van a poder demostrar objetivamente cuando la debilidad está en la mente y no en los gráficos…e ir al grano operativamente, que es lo que importa.

Por eso mismo, vamos a los gráficos…

Merval pesos semanal escala semilog

El grafico es en base el mismo que he planteado en Junio 2014,

(http://tradingside.blogspot.com.ar/2014/06/overview-indice-merval-02062014.html )

 Se han cumplido los objetivos  en pesos y en Blue, pero vamos a los puntos actuales:
 
CHART 2002-2015

 

CHART 2009-2015

 Puntos positivos y negativos en relación a una continuidad alcista:

-. El grado de inclinación de la tendencia vigente en escala semilog es alto (base cierres semanales, la inclinación es mayor si lo tomamos en diario, y mayor aun si intentaría usar escala lineal en el análisis)

(Generalmente cuando la inclinación es muy alta puede haber correcciones que no cambian la tendencia de fondo, modifican el grado de tendencia y continúan el proceso)

+. Los precios están volviendo a superar el límite superior canal interno (líneas en color blanco)

-. Estamos  “altos” en relación a los objetivos de largo plazo y como toda operación debe tener un punto de stop loss.

+. Los canales han funcionado muy bien,  se han rotos varios al alza y los precios han ido a buscar nuevos objetivos que parecían muy optimistas…ahora estamos en un momento que, si romperíamos máximos en pesos, habilitaríamos un nuevo objetivo cercano a los 20.000 puntos.

 

+. El CCL es un punto a considerar que creo importante y que no deberíamos restarle importancia, una reversión del CCL  tendría un análisis más complejo por otras variantes que cambiarían el escenario, pero descartaría bajas en pesos salvo derrumbes en ADRs.

 

+. Lo que podemos tomar a simple vista como rebote, se ha dado con un CCL en caída, hemos superado el 61.8% de rebote ampliamente, y si tratamos de ser mas objetivos aun, con un Dólar fortaleciéndose contra el resto de las monedas del mundo(ver grafico DXY0 en http://www.tradingside.blogspot.com.ar/2015/04/12042015-brasil-punto-de-vista-tecnico-1.html);  y con los mercados emergentes en proceso de corrección (el movimiento alcista en EEM recién fue confirmado el 1 de Abril, este movimiento local comenzó antes)

+. Esto nos ha llevado a ser la única moneda en el mundo que se ha valuado más que el dólar si tomamos la cotización Blue o CCL (recontra…CUAK!!!)

+. Los niveles de los ADRs en su fase de descongestión actual  y posibles reversiones al alza en el caso de PBR-TS habilitarían subas del índice.

Merval pesos diario

-. La inclinación de la tendencia puede sugerir una corrección de corto plazo como ha mostrado la ultima vela de hoy lunes (va ganando mas descongestión que movimiento del precio)

 

El rango a monitorear como posible soporte valido es 11254/11407, de romper esos niveles por debajo 11.000 y  rango 10390/10245

Merval blue, grafico semanal

+. Al límite del análisis efectivo en grafico lineal…jugando nuevamente en el límite superior del canal de largo plazo y muy cerca de máximos históricos (actualmente en uss 919.55, Max 951.60)

CHART 2002-2015

CHART 2010-2015

(Merval Blue bajando, con blue subiendo es Merval en pesos subiendo, salvo que se quiebren los soportes de los ADRs)

Merval Argentino, grafico mensual

+. Este grafico es mas alcista aun…ha confirmado la ruptura del canal de largo plazo y va en busca de la parte alta del  canal alcista vigente, solo deja posibilidades de una pausa considerable en la tendencia con un cierre mensual por debajo de 9594, alertas en 10425 como plazos menores correctivos.

Relación del índice con el Oíl

Punto a tener en cuenta…Sector Oíl en el índice se lleva más del 60% de la ponderación del mismo*, luego de la última modificación de sus componentes.

*contando a TS en el sector por su vinculacion

La comparación de los gráficos no es directa y hay que tener en cuenta que la ponderación del sector se incremento considerablemente desde el 1 de Abril.

El grafico es solamente un parámetro para evaluar si el WTI confirma la reversión, si eso sucediera el índice suma probabilidades alcistas.

Dólar Blue, grafico semanal

La corrección tiende a ser por tiempo y no por precio, el grafico muestra una tendencia que dejo máximos en fines de septiembre, y ahí tenemos un punto a analizar en el comportamiento del  índice en pesos desde esa fecha a la actualidad, hay fases y otros drivers también, pero es buen ejercicio seguir esas dos variables para medir lo vigente,  sin meter más ruido.

Mantiene los 12.55 como zona de soporte y su resistencia importante mas cercana está en 13.06

 

Dicho sea de paso…no está de más recordar que estamos dentro de este canal:

Síntesis:

No hay métodos exactos para agarrar techos de mercado como tampoco para pagar en mínimos…mientras mantengamos soportes, la tendencia permanecerá vigente, queda en Uds. tomar decisiones y gestionar su riesgo, se han planteado varios ítems en el análisis, algunos simples y otros no tanto, pero solamente han buscado objetividad, esa misma objetividad es la que deben evaluar personalmente frente al grafico…y frente al espejo.

Saludos y muy buen trading!

 

 

16/04/15 Brasil, punto de vista técnico (2)

Seguimos profundizando y actualizando el análisis de Brasil iniciado en la entrada anterior.

El mercado siempre nos deja algún cambio día tras día en puntos de inflexión, por lo tanto vamos a tratar de seguir un orden y ver como sigue todo…

Ibovespa:

Sigue su camino firme y un Real en una leve baja traería una suba genuina del Ibovespa como hemos visto que ha sido hoy…

Real en la zona mencionada como alerta del movimiento (3.0400 mencionados, 3.0320 cierre del día) de no volver por encima de los 3.04 la tranquilidad cambiaria se mantendría y revaluaría el real hasta la zona de 2.90/2.88 como primer nivel a observar.

EWZ a punto de superar  una línea bajista interna que daría alguna señal  interesante para un cambio de mediano plazo que aun no está confirmado.

EEM a controlar soporte 42.4, sana descongestión luego de romper resistencia.

PBR- PETR3-APBR, de todos los colores…

PBR

En el análisis anterior destacaba la importancia de la ruptura de 7.65, ya que nos definía una formación impulsiva y así fue…

Pasamos a trabajar sobre grafico semilog una vez superados los objetivos lineales y nos acercamos a los semilogaritmicos.

Macd con parámetros cíclicos en cortes semanales (siempre traen correcciones, ya las veremos)
Llevamos 12 velas verdes consecutivas  en PBR… (Esta es una más de las pequeñas cosas a tener en cuenta en el análisis, como medias móviles, indicadores, posibles whipsaws etc.,  que aquí no se mencionan y otros niveles que se van viendo sobre la marcha)

 

PETR3

Contra línea bajista que parte de los máximos de octubre.

Esa misma línea fue superada en el ADR pero no aun en APBR…

APBR

Mensual

 Semanal

Varias diferencias entre los 3 gráficos…

-VOLUMEN:

Mayor volumen en USA y ARG que en Brasil en relación, y la distribución muy distinta entre los 3 mercados,

Hay que tener en cuenta que en las bajas y/o suelos el volumen  suele ser grande porque mide por nominales y en estos casos se acumulan más nominales por monto invertido claramente, pero más allá de eso hay momentos que se hizo mucho volumen en un mercado y no en otro, y viceversa…

-La relación de tendencia que toma es distinta tanto por sistema como por retrocesos Fibonacci

RETROCESOS PORCENTUALES:

Se deben al tipo de cambio tomado si las analizamos a fondo, pero son llamativas…

En PBR estamos en torno al 24% y PETR3 superando el 35%, en APBR no se llega aun al 22%

WTI

Hace un par de años atrás compartí este artículo aquí sobre el WTI, lo traigo a la memoria solo para tener en cuenta la validez de los análisis de puntos de inflexión como era en ese momento el rango USS 100/104.

http://www.tradingside.blogspot.com.ar/2012/04/la-importancia-del-momento-actual-en-el.html

Claramente de ahí en más no se han superado los máximos de principios de 2011 y fueron luego  varias hipótesis bajistas…pero ahora vamos a centrar la comparación en la zona baja del chart.

Volvemos a salir de la zona amarilla del sistema en compresión semanal y con un mínimo creciente en relación al 2008, donde habíamos tenido la otra señal amarilla.

La baja anterior fue una caída de piano, se ven pocas resistencias y separadas, se deberá  ir evaluando las formaciones en las cercanías de las mismas y vale tener en cuenta este juego de 3 líneas de resistencias dinámicas que si observan a funcionado a la perfección en su aplicación anterior en este grafico.

 

CIELO  S.A

Considero ejemplar este grafico, mas aun en este momento…

Cielo, que cotiza en Brasil, es una especie de Pago Fácil y tarjetas de créditos entre otros servicios, mejor dicho el más grande y solido, pero no es el punto al que voy precisamente…

Esta semana está mostrando un gap de casi -20%...

 

Brasil de fiesta, Pbr vuela, ewz y Ibovespa van bien…Sid despierta y Vale se va formando…pero sin embargo…Cielo muestra eso…pero que se ve de fondo en el chart?

Si hacemos un análisis simple y no menos efectivo…solo muestra volatilidad en lo que es por el momento una simple corrección…con solo ver el grafico se puede ver que sigue en su canal alcista y sobre medias móviles y soportes.

Estas observaciones son fáciles de pasar de largo en un momento de euforia como el que se ve en PBR  por ejemplo, pero que no es el único ya que se van formando cosas interesantes en general en el análisis, pero a tener cuidado que la volatilidad no siempre  tiene una sola dirección…

 

Dejen correr ganancias, pero no lloren si llega la volatilidad en contra...

 

Por ultimo, un cuadro con un resumen de soportes y resistencias a tener en cuenta desde mi punto de vista.

 

Saludos y muy buen trading!

 

 

12/04/2015 Brasil, punto de vista tecnico (1)

Una esperanza de cambio abortada por un nuevo mandato oficialista termina de abrir el telón de la corrupción y poner las cotizaciones a merced del juicio del propio mercado.
El mercado ha castigado a Brasil desde varios drivers, y el petróleo entre otras cosas, ha hecho su parte con PBR  (aunque se vea beneficiada por un precio bajo en las importaciones actuales, su presal ha perdido valor desde ese punto)
Con esto no estoy diciendo nada nuevo…pero no está demás tener en cuenta los factores de fondo para intentar cerrar un análisis más amplio.

Hoy estamos en un momento  importante desde mi punto de vista técnico.

Hace algunas semanas en realidad que ya estamos en la zona importante, pero como toda formación de mediano plazo tiene un proceso de desarrollo que se debe leer a diario o bien dejar madurar (según el perfil de cada trader) y hay que darle cierto tiempo para los análisis menos riesgosos.

Este artículo tiene la intención de mostrar un análisis amplio y no en todos los plazos correspondientes para determinaciones técnicas que fundamenten el trading adecuado para dicha hipótesis de mercado.

 Vayamos por partes…

 Ibovespa

Ver su chart mensual puede dar pautas interesantes aunque Enero fue un mes complejo para el índice ya que cerró bajo su línea alcista de muy largo plazo pero por encima de los soportes de julio 2013 en adelante, luego desde febrero ya vemos un índice con unas velas mensuales interesantes que algo se traen…

-Real devaluándose... 

Pros y contras de una moneda más competitiva nos lleva a los analistas técnicos a opiniones diversas a la hora de las lecturas…en este caso hay más puntos a tener en cuenta.

Usd/brl

El grafico mensual nos puede dar señales tardías pero determinantes.

Acá es muy lógica una tendencia alcista establecida desde 2012/13, no es nada nuevo que el Real haya seguido su camino previamente en curso…ahora resta seguir de más cerca si evolución en relación a la resistencia en 3.20 para determinar si estamos ante una pausa o sigue su camino ya superado el 61.8% de la baja desde el 2003…

 

 Ibovespa sube por la devaluación?

Pensar y observar  un real más débil tiene cierto sentido a la hora de atribuir las subas a la diferencia cambiaria, pero….EWZ sube con un dólar fortalecido a nivel mundial ante todas las monedas,

 El siguiente grafico DXY0 muestra valorización del Dólar, (hago la aclaración para diferenciar con el grafico de usd/brl que muestra devaluación)

  

EWZ

La ruptura de resistencias del EWZ parecen dar mayor validez a las rupturas del Ibovespa, por medirse en dólares y su valuación a nivel mundial como también por su fuerza relativa que va recuperándose contra otros índices que ya analizaremos.

Grafico semanal

Líneas bajistas uniendo máximos y mínimos confirmadas, ahora a buscar señales contra la línea bajista interna marcada en blanco, interesante señal si es superada.

 

Grafico diario:

Cabe destacar que venimos de dos señales positivas

-ruptura resistencias  uss 31.50/33.00

-ruptura línea bajista diaria (color rojo)

Actualmente en fase de descongestión intentando retomar al alza el viernes

Resistencias 36.00/38.25

Soportes 33.00/31.50

 

EEM

(Participación Brasilera menor al 8% pero importante que empuje el sector en general)

El grafico semanal nos deja ver que dentro del rectángulo delimitado en color naranja una línea alcista va ganando terreno y siendo respetada por los precios como se puede observar en los elipses.

 

El grafico diario ha quedado algo cargado de datos pero como importante podemos ver como tapó la zona del gap en 41, rompió resistencia en zona 42.50 y luego fue a cerrar sobre el 61.8% de la baja previa, de esa manera afianza probabilidades de salir del rango que trae hace 3 años…pero para eso aun falta…

 

PBR

Por decirlo de alguna manera aquí parece que se obligo a los fondos a vender posición luego de la ruptura de los uss6.00 aprox al habilitar objetivos inferiores a  uss5.00 y ser ese el límite que los fondos tienen para mantener estos activos en cartera.

Hoy esos fondos podrían estar volviendo al ruedo o quizás aun no…

Este viernes tuvimos varias señales técnicas importantes en el papel que dan buenas probabilidades de continuidad alcista:

Ruptura de maximos decrecientes diarios en la zona de uss7.48/7.50

Ruptura de 7.65 (máximo numero en caso de conteo ABC desde 4.90 en forma de rebote)

La ruptura de uss 7.65 nos dejaría una estructura impulsiva en formación o bien una parte impulsiva dentro de una corrección mayor, dando pauta de todos modos que el proceso “alcista” aun continuaría.

Considero innecesario seguir un conteo de ewt mas exhaustivo ya que contamos con herramientas más funcionales para análisis, me limito a dicha observación por ser totalmente objetiva ya que es una de las reglas ewt que mejor funciona.

 

Importante recuperación  de fuerza relativa contra el ewz y contra el xoil.x

 

En breve seguimos con la segunda parte que incluye petr apbr wti más Brasil en general.

Saludos y muy buen trading.