LO QUE ENERO NOS DEJO (3) charts finales y síntesis Merval/mercado Argentino 2011/2012.

Cabe aclarar antes que nada ,que la finalidad del articulo es solamente mostrar la integridad tendencial de los papeles analizados en el plazo correspondiente dándonos señales de cuales están más débiles y cuales se mantienen firmes ante la corrección del 2011; como así también recordar que el análisis con barras mensuales no tiene fines operativos directos ya que la determinación de stops no es la debida para el corto plazo ,donde justamente hacemos referencia para determinar la dirección del movimiento futuro de los precios.

Analizando los gráficos de Merval yMerval Argentina les asigno al día de la fecha una baja probabilidad de hacer máximos en este 2012, aun asignándoles recorrido alcista de corto y posiblemente mediano plazo , creo que la volatilidad y la selección de activos no muy influyentes en la ponderación del índice nos dejen máximos en algunos componentes y no en el índice en sí.
Pero, mercados son mercados y deberemos seguir la evolución del mismo para determinar las probabilidades de la hipótesis aquí expuesta, que puede ir variando con la misma evolución.

Sector energético ( Pamp ,Tran, Edn , Ceco2 )
Las dos primeras con correcciones de aproximadamente 50% seguidas por Edn con el 61.8% y Ceco2 la más golpeada del sector durante el 2011, con un retroceso en torno al 70% .
El movimiento iniciado en el sector aun no suma dinámica y aun están por encima de una zona de soporte histórica, indicadores muy sobrevendidos que nos hacen llevar la atención a lo que suceda en el corto plazo ya que el riesgo beneficio de este sector podría ser muy interesante si gana dinámica alcista el corto plazo (puede ser destino de arbitrajes)
La elegida del sector al momento es Pamp, con una importante proyección alcista de mediano plazo(para esto seguiremos previamente los parámetros expuestos en el chart).

Sector financiero ( Ggal,Bma,Fran,Bhip,Bpat)
Correcciones con whipsaws en el 61.8% de retroceso en el caso de Ggal y Bma; Fran frenó su corrección antes de testear dicho nivel y Bhip con cierres debajo del mismo.
Es el sector con rebote más dinámico de los activos analizados después del sector petróleo , muestran sus resistencias algo lejanas para dar señales de mediano plazo o bien afianzar el corto plazo, ya que en 2011 la baja gano verticalidad en el sector.
Entre Ggal y Bma tienen el 30.86 % de la ponderación del Índice Merval, y un total del 37.69% el sector financiero completo, integrado también por Fran, Bhip y Bpat, (que no entró en mi análisis) dicho porcentaje nos deja en claro que este sector tiene una importante influencia en el índice.
Baja probablidad de máximos para el sector ,según sistema.

Sector petróleo ( Apbr , Pesa ,Ts,Ypfd)
Si bien Ts no es petrolera de origen, su producción de tubos sin costura es utilizado por las petroleras para la extracción e instalaciones; la similitud de gráficos con el WTI, nos muestra importante relación con el precio del petróleo, es la segunda en ponderación en el merval (18.65%).
Junto a Apbr e Ypfd son tres papeles con muy buena proyección y posibilidades de superar los máximos del 2011 en pesos.
La performance de Ypfd es de las más fuertes de los análisis expuestos, veremos donde termina su corrección actual para hacer un overwiew y definir si el análisis no tuvo cambios.
el sector suma el 30.91 % (considerando a Ts en el sector),segundo sector en importancia luego del financiero en ponderación del índice.

Sector alimentos (Moli,Lede)
La ponderación en el índice es baja (2.86% entre los dos papeles)y sus gráficos si bien tienen potencial no muestran al dia de la fecha señales claras de corto plazo que nos den pautas de buscar máximos en el mediano plazo, seguiremos la evolución según los soportes y resistencias expuestas en los gráficos.

Luego tenemos el resto de los papeles analizados :
ERAR TECO2 COME GAMI MIRG IRSA INDU ROSE ALUA

varios sectores e interesantes ponderaciones individuales del índice (Erar 5.80 % ;TECO2 7.98% por ejemplo)estos dos papeles podrían mostrarnos máximos en pesos este 2012,si es que todo sigue en armonía.
también gráficos interesantes como :
Come : con una proyección alcista importante si consolida la salida de la lateralización que trae hace 10 años.

Gami : con una consolidación del corto plazo alcista que la puede hacer buscar máximos, al igual que Mirg e Irsa.

Indu y Rose no tienen desde mi análisis proyección de máximos para este año, pero es posible que estos papeles ganen protagonismo dentro de los papeles secundarios y vuelvan a sumar volumen, dando posibilidades operativas buscando valores más altos que los actuales.

Alua : podría volver a testear soportes en torno a los minimos de octubre-noviembre si no define en el corto plazo el rebote, y ahí determinar su mediano plazo.

charts :
Bhip

Ceco2

Come

Edn

Gami

Indu

Moli

Pesa

Rose

Tran

Ypfd

en Marzo haremos un overwiew teniendo en cuenta las resistencias mencionadas y los retrocesos porcentuales respectivos a la baja anterior.

saludos,y que tengan muy buen trading!