2012 y medio (2) Merval Argentina y TS-TS ADR -TEN.MI

Siguiendo con los analisis mensuales a mitad de año,aca vá Merval Argentina y TS.

Si observamos la corrección del Merval Argentino mantiene cierres mensuales por encima del 61.8% de retroceso de la baja previa, mientras que el Merval se mantiene por encima del 50%, Nivel importante a testear los 1725 puntos que hoy actúan como resistencia al igual que la zona de 1813(medio cuerpo de la vela bajista de abril) y 1855 como resistencia siguiente.

La diferencia del análisis del índice Merval en la que marco 3 zonas en rectángulos  se ve  reflejada en el Merval Argentino pero no exactamente de la misma manera, si bien sigue la misma idea, y todo esta aun en una zona de indecisión de un plazo mayor, la respuesta de este índice puede ser más volátil si rompiera la resistencia de 1725, en busca de los 1855; mientras por debajo de 1580 entra en zona de peligro el posible rebote.

Cuál es el porqué de la diferencia de retroceso porcentual con respecto a la baja previa del Merval en relación al Merval Argentina?

 Sin descubrir nada…solamente observando la situación, se ve que es el CCL, ya que los gráficos locales de las acciones que tienen adrs se han mantenido más altos debido a la distorsión del  valor del dólar que nos muestra el mercado comparandolo con el valor del dólar oficial (que no tendría ningún sentido) o incluso el dólar blue.

Por lo tanto los gráficos locales al no tener parámetro en dólares  han bajado normalmente sin amortiguar la caída mediante devaluación que han hecho los papeles con ADRS.

Merval Argentina chart mensual

Merval Argentina chart semanal

La devaluación que nos está mostrando el mercado nos deja gráficos muy distintos y con mayor irregularidad si relacionamos ADRS con las acciones locales, pero vamos a observar el caso de TS en particular.

TS EN PESOS, TS EN DOLARES Y TS EN EUROS.

En los análisis de enero, (http://www.tradingside.blogspot.com.ar/2012/02/lo-que-enero-nos-dejo-3-charts-finales.htm)le asignaba máximos en pesos que los ha cumplido y sobrepasado llevándola a máximos históricos, y  vemos que los próximos objetivos estarían en la zona de $ 118.50/126.50 donde se encuentran los limites superiores de tres canales alcistas; y si proyectaríamos el 161.8% de la baja mayo-octubre 2011 obtenemos un valor cercano a $ 138.00.

 TS Arg

Si observan los retrocesos de fibonacci desde la baja de mayo del 2011 en pesos, se puede observar en el cierre de enero que el 61.8% es roto en base cierre (vela dentro del elipse verde), mientras que en el grafico del ADR las velas de enero, febrero y marzo cerraron en base cierre por debajo del mismo retroceso (marcado en el chart en color azul )y luego la corrección fue brusca, frenando en el 61.8% de retroceso de octubre11-marzo12 ( líneas fibonacci grises oscuras en el chart)  dando lugar a la formación de un triangulo menor dentro de otro de mayor plazo.

 TS ADR

Si observamos la recuperación de los precios se dio en la zona de la línea semilogaritmica de largo plazo de una forma similar que la anterior vez que había sido testeada y el cierre del mes estuvo en la zona del medio cuerpo anterior bajista, deberían los precios mantenerse por encima de estos niveles (u$s 34.80) para intentar una ruptura de la línea bajista que conforma el triangulo, en la zona de u$s 37.30 se encontraría para el mes de julio.

Si observamos el  grafico de TS en euros que cotiza en Milán (TEN.MI) se puede ver que en enero, febrero y marzo los cierres mensuales se mantuvieron por debajo del 61.8% para luego corregir pero en esta ocasión al nivel del 50% de la suba previa, algo más fuerte que en dólares y posiblemente influenciado por la devaluación del euro con respecto al dólar.

TEN.MI 

En estos niveles actuales se encuentra en la mitad del cuerpo de la vela bajista de abril, importante que se mantenga por encima de esta zona para intentar  reanudar  el movimiento que empezó en octubre 2011, veríamos señales en la zona de resistencias de 14.15 y 15.00 euros.

 

En síntesis, vemos que la tendencia de TS en pesos es firme y los fantasmas de una posible corrección o ajuste del mercado por medio del CCL no se reflejan en los gráficos, la tendencia del papel en pesos es estable y fuerte, y debemos tener en cuenta que si definiera al alza el ADR y Milán incluso podríamos ver niveles de CCL mas altos por la simple exageración de la tendencia.

Saludos, y muy buen trading!

2012...y medio

Encontrándonos en la mitad del año, vamos a rever el análisis mensual del Merval.
 Merval:
 Mantiene vigente el nivel del retroceso de fibonacci del 50% en base a cierres mensuales y nos encontramos lateralizando en estos últimos dos meses en el rango 2389/2118.
Todo este rango, si bien lo separo en 3 partes que las dejo marcadas en rectángulos con los números 1 2 3, esta dentro de una zona de indecisión aun, que nos puede dar señales observando las estructuras internas pero hay que tener bien en claro que la tendencia de fondo es bajista y sigue vigente hasta que se demuestre lo contrario, aunque podamos ver que en los últimos dos meses lateralizamos veremos si fue acumulación o distribución una vez rota la resistencia o el soporte que la zona ha establecido,hasta que eso pase,NO hay definición de corto plazo.

Merval chart mensual

 El rectángulo 1 es la zona 2118/2250 que nos marca debilidad dentro de la lateralización y da pautas distributivas dentro de la misma, ya que estaríamos en las sombras de las velas mensuales anteriores y debajo del rango mantenido actualmente.

El rectángulo 2 es la zona 2250/2353 fue el rango de las últimas dos semanas y debería ser zona de tránsito si va a intentar un rebote, no se debe quedar mucho tiempo el índice en este nivel ya que daría indicios de debilidad.

 El rectángulo 3 es la zona 2355/2470, en esta zona hay mucho por ver:
 1- la línea en la zona de 2363 es un punto importante del largo plazo.
2- en este rectángulo ganaría dinámica alcista ya que las últimas 10 semanas estuvimos debajo de dichos niveles.
 3- las líneas de tendencia bajista de mediano plazo aparecen en esta zona, junto a la resistencia que genera el medio cuerpo de la vela bajista de abril.

Toda esta zona del rectángulo 3 tiene puntos importantes a observar para determinar la posibilidad del mercado para intentar niveles más altos en el corto mediano plazo.

 Vamos a observar que muestra el Chart semanal.
Merval chart semanal.

 Si bien vienen apareciendo los mínimos crecientes esperados, y la relación de cantidad y tamaño de las velas semanales dentro de la lateralización (*) dan pautas alcistas, entre otras,aun las resistencias próximas mas significativas están vigentes en la zona de 2400 y 2470 y ahí podríamos tener novedades, antes de eso...nada preciso respecto al mediano plazo.

(*)Si observan como están compuestas semanalmente las velas mensuales de mayo y junio van a ver que mayo forma un Doji volátil con un máximo antes del mínimo, pero la recuperación fue fuerte y la corrección de la misma quedo en la media vela verde, y junio, de 4 velas semanales tuvo 3 verdes contra una roja, cerrando prácticamente en máximos del mes.

 Aclaracion:

En el grafico, en color naranja fuerte y con un trazo más grueso, se pueden observar trazadas las líneas de tendencia semilogaritmicas para quienes deseen analizar los plazos mayores mediante este tipo de grafico.

Si observan dichas líneas se verán curvas ya que están sobre un grafico  de escala lineal, y se muestran de esa manera dado que tienen en cuenta el grado porcentual que necesitarían los precios para romper o establecer tendencias.

Por ese motivo se ven curvas aquí, y las mismas se verían rectas si cambian la escala del grafico.

Por diversos conceptos y opiniones de diversos analistas los gráficos lineales no son asignados al largo plazo, fundamentados ampliamente desde distintos estudios y puntos de vista.

Entre estos estudios, comparto uno que habla ampliamente sobre las asimetrías del mercado y que trabajamos con herramientas lineales en un mercado no lineal, pero disiento en alguna parte por el simple hecho de la funcionalidad de los soportes y resistencias estáticos.

Observando su funcionamiento en zonas de congestión, y a veces exactas en números que no suelen ser siempre psicológicos (digamos, niveles de precios con números de tipo $10.00; $5.00; $2.00, etc.) y, teniendo en cuenta las asimetrías, falsas señales, voladura de stops, ruido/volatilidad o como quieran llamarlo , los soportes/resistencias estáticos igualmente funcionan...y las líneas tendenciales, que pasan a formar soportes y resistencias dinámicas, también lo harían por la relación de las fuerzas alcistas y bajistas.

Por lo tanto, creo que lo lineal puede dar importante información en el largo plazo, por el simple motivo de que los ruidos suelen ser más bruscos en los cortos/muy cortos plazos...donde es mas fácil volar stops en zonas de trading con tendencias indefinidas porque los stops van muy justos (en muchos casos equivocadamente) en busca del mejor ratio riesgo/beneficio.

Para no aburrir mas con palabras, lo más sencillo será observar los gráficos donde se obtiene una simple conclusión:

Los dos tipos de líneas de tendencia son muy validas, tanto la lineal como la semilogaritmica, las dos nos van a marcar tendencia, el problema sigue estando en el lugar donde siempre estuvo: en nosotros, no en el grafico.

..Si analizaríamos el grafico en escala semilogaritmica, las líneas de tendencia lineales no podrían ser trazadas de esta manera.

Pero, si analizamos el grafico en escala lineal, las líneas de tendencia semilogaritmicas pueden ser trazadas de esta manera.

De esta forma podemos ver que un grafico lineal de largo plazo ofrece mas información que en uno semilogaritmico, aunque este último nos puede brindar en ocasiones mejor determinación de objetivos de formaciones chartistas de mediano plazo y EWT.

Las dos escalas tienen sus pros y sus contras, hay que buscar la que más se adapte a la forma de analizar de cada uno de nosotros, con la cual estemos más cómodos.

Saludos,y muy buen trading!