MerVal 27/052015, Velas japonesas mensuales (gráficos en pesos)

Seguimos con el análisis de MerVal desde otro punto de vista

Estamos por terminar Mayo, quedan solo dos ruedas para finalizar la vela correspondiente a este mes y las bajas de estos días nos están dejando formaciones mensuales con señales objetivas para tener en cuenta, precisamente por señales simples como soportes/resistencias de mediano plazo y formaciones de velas japonesas.

 Junio va a ser un mes que va a dar señales para el resto del año, mantengo la idea desde el principio del análisis que estamos "altos en relación a los objetivos" y eso ha llevado a que los gráficos mensuales se expresen en este momento por el desenlace de las compresiones internas.
 
Ahí precisamente es donde se dan situaciones que llevan a muchas confusiones por las diversas señales y sensaciones que generan, los gráficos diarios por estos días preocupan, los gráficos semanales muestran excelentes descongestiones, y los mensuales prenden luces de alerta…a cual se le hace caso?
 
Dejemos esa pregunta abierta para que la trabaje cada uno en relación a su perfil, ya que eso determina el marco temporal en cual van a ser más eficaces operativamente.

Mejor…Vayamos a los gráficos…

MerVal

 Alua

Apbr

 Bma

 Come

 Edn

 Erar

Fran

 Ggal

 Pam

 

Ts

 Ypfd

 

Cuerpos negros (rellenos) cuerpos blancos (vacios)

En la mayoría de los charts lo importante esta en las velas de Marzo Abril Mayo, y lo que suceda en Junio podría traer nuevas señales que hay que ir trabajando en relación a las estructuras internas.

Las líneas amarillas son soportes que deberían mantenerse al cierre de las velas mensuales para no modificar las estructuras semanales, y las líneas blancas que dejé marcadas en varios gráficos son resistencias que validarían continuidad alcista de estructuras diarias, que al mismo tiempo dan señales alcistas semanales y alejarían a los gráficos mensuales de las zonas de alerta y anulando formaciones bajistas de plazos mayores.

Si bien el sentimiento estos días es bajista, No está todo dicho…mucho por observar y tener muy en cuenta la relación de plazos que no siempre trabaja de la misma manera, de las zonas de pánico/miedo en compresión diaria pueden nacer tendencias alcistas semanales buenas..Y de la continuidad bajista de la compresión diaria pueden venir pánicos en compresión semanal que luego terminen dejando señales alcistas mensuales, todo está atado, pero no siempre se relacionan de la misma manera los plazos…(de todos modos...esto no estuvo ni cerca del pánico)

Tener en cuenta que para ponernos optimistas debemos ir en busca de cuerpos reales blancos de las velas, y siguiendo esa idea lo único que se ve bien es APBR y TS si consiguiera cerrar Mayo sobre 174.25, el resto, es decir, toda ARG se ve más comprometida con la corrección.

Si bien estas dos tienen velas negras, respetan el medio cuerpo real de la vela alcista anterior y la estructura es diferente.

Come seria un papel a seguir de cerca si cierra Mayo sobre $ 3.10

A continuación les dejo la taba de soportes y resistencias para las velas mensuales teniendo en cuenta las señales de las pautas que dan los cuerpos y sombras.

 

En breve, seguiré con ADRs.

Saludos y muy buen trading!

 

Merval 04/05/2015 Zona de precauciones técnicas? (parte 3)

En la anterior entrada  les comentaba que volveríamos a tener señales en el camino a las resistencias y ahí fuimos, veamos lo que nos dejó:

-Semana pesada con unos ADRs que se fueron apagando contra las resistencias (los cierres mensuales han dejado velas con puntos de inflexión muy importantes para la definición de zonas de trading dentro de las mismas).

Descongestión de PBR  y TS con su balance a mal traer tuvo dos días de bajas importantes para controlar y testear soportes dentro de un rango que viene dando pautas de cambios tendenciales.

Feriado que sumo algunas dudas y un último día hábil local con bajo volumen, nos dejo cerrar una semana “relativamente firme” en relación a USA que reaccionó contra soportes y en casos hasta por debajo, recién el viernes.

Como síntesis técnica he observado:

ALUA y ERAR han salido desde los soportes y GGAL-BMA se ven algo débiles aunque aun nada cambia, (FRAN con mayor fuerza).

PAM mejor respuesta a los soportes que EDN.

TS parece haber adelantado un balance más complicado de lo que ha sido en realidad por el accionar de USA en nuestro feriado, aunque en esa plaza Milán es importante y el viernes no operó…veremos que nos depara este inicio de semana y si validamos la reversión.

YPF debe ir por las sombras altas de su intento alcista para confirmar movimiento.

PBR descongestionando sobre soportes sin ningún sobresalto.

Como último punto, en el índice MerVal podemos subir alerta a 11685 puntos si la corrección intenta seguir buscando soportes.

Les dejo a continuación una tabla donde voy a simplificar el seguimiento de los componentes del MerVal  ya que los cambios de esta semana no han modificado nada aun.

RESUMEN DE SOPORTES Y RESISTENCIAS

 

Como grafico a analizar esta vez, en mayor detalle, me fijé en COME  que hace días parece estar confirmando ruptura del rango de 15 años en Dólares.

En el primer Chart he marcado dos elipses con la entrada y salida de la línea que delimitó el rango amplio y duradero donde se movió el papel con varias idas y vueltas, pero hoy las señales parecen estar gritando algo…

Chart COME semanal Blue, escala lineal.

La escala lineal en este análisis nos sirve para no aislar la posible magnitud del movimiento en curso, como también el análisis en líneas en lugar de Candlesticks ya que concentran las zonas de soporte y resistencia eliminando ruido en el caso de este grafico.

Cabe aclarar que las resistencias sobre los 0.30 son prácticamente inexistentes a pesar del chart histórico….15 años nos separan de ellas, ese tiempo les ha quitado validez a las mismas dejándolas sin peso en concepto de oferta en esas zonas determinadas.

Tres puntos a destacar y comentarles sobre el siguiente chart:

-Volumen:

Tener en cuenta que el volumen del grafico es el real negociado en pesos, (No se trata de volumen en Blue ya que este no existe)

Lo he proyectado en este grafico con el solo motivo de destacar la evolución del volumen desde mediados del 2013.

-Formación de largo plazo:

En líneas naranjas en el chart se puede ver un gran triangulo simétrico, mejor no tomarlo muy en serio, (aunque he visto varias formaciones así cumplirse, no son muy operativas ni este análisis tiene intenciones de dejarlos alerta esperando si cumple o no con el objetivo…)

-Retrocesos porcentuales:

En esta ocasión preferí la escala SemiLog para la visualización de los objetivos en torno a los retrocesos, en caso de buscar un retroceso característico como el 38.2% de su anterior movimiento contrario, estaríamos proyectando la continuidad de un movimiento hasta prácticamente cuadruplicar el valor actual en USS Blue.

Chart COME semanal Blue, escala SemiLog.

 

Qué punto en contra tiene este chart?

Que tiene todos los puntos a favor!!  

En general, el mercado no cede el dinero muy fácilmente (aunque he visto excepciones sorprendentes) si algo parece cantado, muy probablemente lo estemos viendo tarde y ya no sea el momento indicado para entrar como creen en la primer vista al chart al mismo tiempo que piensan que el precio se va a escapar…

Todo tiende a llevarnos en algún momento a la confusión si es que no evaluamos bien el trade y mantenemos la objetividad, aunque el panorama cambia si controlamos el riesgo gestionando el capital y no dejamos terreno libre a usurpar por la euforia…

La tendencia se ve muy bien y estamos en un proceso correctivo que debe mantener soportes, no hay motivos para ponerse en contra de la misma tendencia, tenemos en este chart una estructura interesante para un buen proyecto de trading  siempre y cuando se mantengan los soportes y vayamos ajustando los análisis periódicamente.

En el siguiente chart comparo el momento actual relacionando grafico Blue vs grafico en pesos, se nota como trabajan las estructuras distorsionadas que mencioné hace un año en otra entrada de ese momento, (sobre otro papel pero es funcional a todas las estructuras)

En breve continuaré con la última parte agregando otras estructuras que considero interesantes y algunos otros puntos en general.

Saludos y muy buen trading!

 

MerVal 20/04/2015 Zona de precauciones técnicas? (parte 1)

Uno no debería tomarse el atrevimiento de generalizar sentimientos o sensaciones, pero si el resultado de ese atrevimiento es compartir una visión general sobre el panorama que se analiza, espero que no les moleste…

Para ser más preciso, hace días que pienso en la posibilidad de un fallo en intentar hacer máximos en pesos en el Índice, en que los ADRs puedan bajar más y que la corrección cambie de plazo, incluso correcciones en acciones locales también…

Las razones?

 Cuestiones de optimismo generalizado sobre cambios en lo político que aun no veo en claro, temas de fondo varios, y seguramente errores en la objetividad, que conducen al miedo que causa la falta de ella misma.

Generalmente perdemos la objetividad  cuando no trabajamos sobre un análisis de largo/mediano plazo que nos deje en claro una hipótesis de mercado, más allá de la efectividad del análisis es importante hacer lo posible por evitar perderse en el bosque y que entre en nuestra mente la suposición de la debilidad de una tendencia establecida.

Mis análisis no conducen más que a crear hipótesis de mercado, es una de las ventajas con las que cuenta el análisis de mediano plazo y que da instrumentos operativos y de gestión que permiten minimizar el riesgo implícito de  cualquier operación bursátil.

Hipótesis de mercado,  soportes, resistencias,  stop loss  y gestión de riesgo como partes de un sistema que van a poder demostrar objetivamente cuando la debilidad está en la mente y no en los gráficos…e ir al grano operativamente, que es lo que importa.

Por eso mismo, vamos a los gráficos…

Merval pesos semanal escala semilog

El grafico es en base el mismo que he planteado en Junio 2014,

(http://tradingside.blogspot.com.ar/2014/06/overview-indice-merval-02062014.html )

 Se han cumplido los objetivos  en pesos y en Blue, pero vamos a los puntos actuales:
 
CHART 2002-2015

 

CHART 2009-2015

 Puntos positivos y negativos en relación a una continuidad alcista:

-. El grado de inclinación de la tendencia vigente en escala semilog es alto (base cierres semanales, la inclinación es mayor si lo tomamos en diario, y mayor aun si intentaría usar escala lineal en el análisis)

(Generalmente cuando la inclinación es muy alta puede haber correcciones que no cambian la tendencia de fondo, modifican el grado de tendencia y continúan el proceso)

+. Los precios están volviendo a superar el límite superior canal interno (líneas en color blanco)

-. Estamos  “altos” en relación a los objetivos de largo plazo y como toda operación debe tener un punto de stop loss.

+. Los canales han funcionado muy bien,  se han rotos varios al alza y los precios han ido a buscar nuevos objetivos que parecían muy optimistas…ahora estamos en un momento que, si romperíamos máximos en pesos, habilitaríamos un nuevo objetivo cercano a los 20.000 puntos.

 

+. El CCL es un punto a considerar que creo importante y que no deberíamos restarle importancia, una reversión del CCL  tendría un análisis más complejo por otras variantes que cambiarían el escenario, pero descartaría bajas en pesos salvo derrumbes en ADRs.

 

+. Lo que podemos tomar a simple vista como rebote, se ha dado con un CCL en caída, hemos superado el 61.8% de rebote ampliamente, y si tratamos de ser mas objetivos aun, con un Dólar fortaleciéndose contra el resto de las monedas del mundo(ver grafico DXY0 en http://www.tradingside.blogspot.com.ar/2015/04/12042015-brasil-punto-de-vista-tecnico-1.html);  y con los mercados emergentes en proceso de corrección (el movimiento alcista en EEM recién fue confirmado el 1 de Abril, este movimiento local comenzó antes)

+. Esto nos ha llevado a ser la única moneda en el mundo que se ha valuado más que el dólar si tomamos la cotización Blue o CCL (recontra…CUAK!!!)

+. Los niveles de los ADRs en su fase de descongestión actual  y posibles reversiones al alza en el caso de PBR-TS habilitarían subas del índice.

Merval pesos diario

-. La inclinación de la tendencia puede sugerir una corrección de corto plazo como ha mostrado la ultima vela de hoy lunes (va ganando mas descongestión que movimiento del precio)

 

El rango a monitorear como posible soporte valido es 11254/11407, de romper esos niveles por debajo 11.000 y  rango 10390/10245

Merval blue, grafico semanal

+. Al límite del análisis efectivo en grafico lineal…jugando nuevamente en el límite superior del canal de largo plazo y muy cerca de máximos históricos (actualmente en uss 919.55, Max 951.60)

CHART 2002-2015

CHART 2010-2015

(Merval Blue bajando, con blue subiendo es Merval en pesos subiendo, salvo que se quiebren los soportes de los ADRs)

Merval Argentino, grafico mensual

+. Este grafico es mas alcista aun…ha confirmado la ruptura del canal de largo plazo y va en busca de la parte alta del  canal alcista vigente, solo deja posibilidades de una pausa considerable en la tendencia con un cierre mensual por debajo de 9594, alertas en 10425 como plazos menores correctivos.

Relación del índice con el Oíl

Punto a tener en cuenta…Sector Oíl en el índice se lleva más del 60% de la ponderación del mismo*, luego de la última modificación de sus componentes.

*contando a TS en el sector por su vinculacion

La comparación de los gráficos no es directa y hay que tener en cuenta que la ponderación del sector se incremento considerablemente desde el 1 de Abril.

El grafico es solamente un parámetro para evaluar si el WTI confirma la reversión, si eso sucediera el índice suma probabilidades alcistas.

Dólar Blue, grafico semanal

La corrección tiende a ser por tiempo y no por precio, el grafico muestra una tendencia que dejo máximos en fines de septiembre, y ahí tenemos un punto a analizar en el comportamiento del  índice en pesos desde esa fecha a la actualidad, hay fases y otros drivers también, pero es buen ejercicio seguir esas dos variables para medir lo vigente,  sin meter más ruido.

Mantiene los 12.55 como zona de soporte y su resistencia importante mas cercana está en 13.06

 

Dicho sea de paso…no está de más recordar que estamos dentro de este canal:

Síntesis:

No hay métodos exactos para agarrar techos de mercado como tampoco para pagar en mínimos…mientras mantengamos soportes, la tendencia permanecerá vigente, queda en Uds. tomar decisiones y gestionar su riesgo, se han planteado varios ítems en el análisis, algunos simples y otros no tanto, pero solamente han buscado objetividad, esa misma objetividad es la que deben evaluar personalmente frente al grafico…y frente al espejo.

Saludos y muy buen trading!

 

 

MerVal Enero 2014

Antes que nada, mis deseos de un muy buen 2014 para todos!

El comienzo del año nos mantiene observando el desenlace de la congestión del índice MerVal

Rio revuelto... ruido político, ccl, estatizaciones, tenencias de Anses, reservas, emisión, pagos de bonos…etc.!

 No hay mejores momentos que estos para los analistas técnicos/traders que puedan ser fríos y objetivos…

A continuación en 4 gráficos les dejo mi punto de vista del nivel de resistencia inmediato a testear y la importancia de la misma, 

ya que hay una relación interesante  entre los 3 marcos temporales que analizo bajo sistema.

 La determinación a la que se llega es simple, pero con mayor significado para la resistencia a testear que se encuentra en la zona de 5535/5545 puntos del Índice.

Si bien dicha resistencia aun se encuentra dentro de la zona de congestión, la conjunción de las señales en los 3 plazos es lo que suma una validez mayor, su ruptura en base cierre y el comportamiento posterior debe ser monitoreada para descartar falsas señales.

El cuarto grafico es medido en base Blue, con una tendencia de mediano plazo alcista y actualmente en fase correctiva desde fines de noviembre, muy próxima a una definición por la cercanía a los soportes y los niveles del sistema.

 

Evolución mediante del Índice estos días proximos, iremos buscando los mejores activos de renta variable con mayores posibilidades de buen rendimiento en relación al mismo.

Saludos, y muy buen trading !

Axis.

 

Puntos de vista de una media naranja (Merval 18/06/2013)

Entre tanto pesimismo e incertidumbre que corre estos días…voy a dejar esos sentimientos de lado, para aprovechar una de las ventajas del análisis técnico: la objetividad en el grafico, filtrando noticias, ruidos, rumores y… miedos.

El titulo, se debe a una de las herramientas de trabajo en este análisis, una media móvil color...naranja!

pero de todos modos…quizás le de mas resultado preguntarle a su pareja que hay que hacer en el mercado!

Bueno, en fin, vamos al grano…en el siguiente grafico semanal del Índice Merval  hay marcado 10 puntos, vamos a empezar por ellos…

-Puntos 1, 2,3: marcados con elipses y líneas verdes en la ventana de los precios muestran como ha funcionado nuestra media naranja haciendo de soporte y dando señales de compra junto al indicador que está en la ventana superior.

Si bien hay que ser consciente que los indicadores son un reflejo tardío de los precios, investigando muchas horas di con esta combinación que da muy buenos resultados en diversos mercados y marcos temporales, debido a un fundamento que con tiempo intentare explicar, por ahora sobra con prestarle atención a este grafico para poder interpretarlo en los 10 puntos…

-Punto 4: venimos de 3 puntos de apoyo en nuestra media naranja, se ha disparado nuestra línea gris del indicador sin llegar a la resistencia  y con menor reacción de la línea celeste del indicador.

-Punto 5: vemos como se rompe la media naranja luego de la debilidad que nos marcaba el indicador en el punto 4 y cambiamos a territorio bajista…

-Puntos 6, 7,8: marcados con elipses y líneas rojas en la ventana de los precios muestran como ha funcionado nuestra media naranja como resistencia y dando señales de venta junto al indicador.

Luego del punto 8 se puede observar que ya no se hacen mínimos y vuelve a formarse una señal inversa al punto 4 que nos indica fuerza en este caso, poniendo las probabilidades a favor de una ruptura de la resistencia.

-Punto 9: pasamos a terreno positivo en busca de la línea bajista y terminamos en máximos con la  posible formación de un HCH.

El posible HCH no cumple las pautas de volumen ya que en la cabeza es mayor que en el primer hombro, pero como mínimo  implicaría un rebote en busca de su hombro izquierdo (cual sería el causante de la formación de una señal del indicador, como marco en el elipse amarillo en su recuadro) y nos dejaría la fuerza bajista necesaria para romper la media naranja. 

Punto 10: este es el único punto importante, por el simple hecho de ser el momento actual…los otros 9 puntos sirven para explicar la importancia del momento actual… son diarios viejos que usándolos bien, pueden dar pautas de lo que se escriba en el diario del lunes…ahí vamos…

Volvemos a encontrarnos con nuestra media naranja…y nos va a dar señales importantes en breve.

Si observamos con atención, podemos ver que el punto 2, 3 ,6 y 7 fueron situaciones idénticas a la actual (ver relación de las líneas del indicador y el cambio de color de la vela semanal)

Este conjunto de señales debe ser monitoreado para operar en consecuencia, por debajo tenemos un soporte en la zona de 2975 y la media naranja pasa por 3103 a fecha de hoy.

Son esos dos los valores principales que debemos observar en el índice para el mediano plazo: de haber sido esto una corrección no debemos cerrar por debajo de 2975 en vela semanal, y debemos volver por encima de 3103 como tarde la próxima semana…

La contra, es que la media naranja está perdiendo pendiente, pero antes veamos el cierre de la semana y como arrancamos la próxima...todavía no está definida la pulseada.

Grafico 1 

En el grafico 2 que va a continuación, la observación también es en base a otro indicador compuesto estudiado muchas horas y que marca pautas importantes.

Observando los elipses en la ventana del mismo, se puede ver como cruzan las líneas en los cambios de tendencia y como convergen cuando son correcciones del mismo movimiento.

Grafico 2 

 

Si bien estamos en zona de peligro, son las zonas donde se pueden encontrar los mejores ratios riesgo/beneficio si se opera adecuadamente y se respetan los valores planteados.

 Por lo tanto ,queda por observar los valores ya mencionados, mantener los alertas y poder resumir el ruido político/económico en operaciones con mayores probabilidades de éxito.

Luego,será el mercado el encargado de ponernos en nuestro lugar...el tendrá la última palabra…, al igual que… nuestra media naranja….!

Saludos, y muy buen trading!

Axis.