En la parte 3 del análisis y en el análisis de velas mensuales veíamos que la corrección estaba presente, aunque sin definiciones concretas del plazo.
En el grafico semanal se ve una vela de reversión importante que tiene la concentración de su recorrido en el día 2 de junio, ese día fue el protagonista de la vela semanal, interesante y en un punto crítico, cercanos al 38.2% de retroceso y recuperando al cierre el nivel de los 11000 pts.
(La vela en cuestión es la anteúltima en los gráficos semanales expuestos)
Pero creo que lo importante
pasa en el grafico diario a partir de ese momento…Luego del 2 de Junio tuvimos al cierre de este último viernes, 8 ruedas más, de las cuales solo una rueda cerró bajo 11207 (11200.76) formando peonza y volviendo sobre los 11207 en la rueda siguiente.
El nivel 11207 es el medio
cuerpo real del 2 de Junio, es decir que aun sigue vigente el rebote por analizar
ese punto de alguna manera, ya que de las 8 hemos tenido, las ultimas 3 ruedas cerraron prácticamente neutras.
Resistencias a superar para
continuidad alcista: 11428/11646/11920
Si bien siguen vigentes las
zonas señaladas desde el inicio del análisis, han cambiado algunos valores puntuales
para intentar obtener señales más precisas y menos tardías.
Todo bien hasta acá, pero si no vemos rupturas de
resistencias…es muy probable ver debilidad y rupturas en los soportes, y por
debajo de esos números, la corrección cambiará de marco temporal.
En el caso del MerVal Argentino, que sí hizo máximos en esta
fase alcista, debe volver sobre 10765 pts. Y romper la línea bajista marcada en
amarillo para continuar al alza en el corto plazo.
Tema volumen
Los últimos días el volumen
fue muy bajo, pero la tendencia decreciente del volumen viene hace un tiempo,
se puede observar que desde los 7276 pts. De mediados de Diciembre 2014 el
volumen fue creciente pero menor a subas previas, salvo a mediados de Marzo, donde
se vio un pico de volumen importante al
llegar justamente a la zona actual, 11365 puntos…luego siguió hacia máximos con
volúmenes mas bajos, como se puede observar en el primer grafico.
Mi lectura al respecto, es que
varios players se van retirando hasta ver un panorama más claro y buscando
otras coberturas, (bajar la exposición en
este momento pareciera ser acertado…ya veremos que dice el tiempo).
Oíl:
Anteriormente, en las
entradas anteriores sobre MerVal, mencioné la dependencia del Petróleo que
tiene el índice por la ponderación de empresas del sector, mantengo postura
alcista sobre dicho commodity y asocio este punto con mayor relevancia a APBR y
TS que al conjunto MerVal, (incluso YPFD, salvo ruptura alcista de uss 29.30 en
breve).
Es por eso mismo que creo
que esas dos golondrinas, no alcanzarían para “hacer verano…”
WTI:
Objetivo vigente marcado en elipse verde (objetivo planteado en Abril en la primera parte del análisis).
Rango 56.86/62.58 delimita el movimiento por ahora, señales alcistas por encima de uss 61.58.
Relación WTI-MerVal
Los papeles restantes cedieron
un poco mas porcentualmente ante soportes y esta puede ser una causa de la distorsión índice/oíl,
la volatilidad ha afectado mas al MerVal quizás por ese motivo.
APBR:
Nos encontramos en un
momento que Brasil ha dado lugar a corrección de su fuerte movimiento inicial y
la descongestión actual de PBR colabora a la corrección vigente del MerVal, pero así mismo un conjunto de indicadores técnicos que utilizo, da una señal interesante a observar en la ventana superior del gráfico, si observan la secuencia de elipses y los relacionan, la descongestión actual seria parte del movimiento y reanudaría alza en breve, no hay señales de aceleración en la corrección ni cambio de marco temporal en la misma.
A pesar de la gran diferencia porcentual que tiene PBR(APBR) en la ponderación del MerVal con respecto a la ponderación del Ibovespa, el posible desenlace alcista de esta congestión probablemente sea mas significativo a Brasil que al Merval, salvo que veamos en conjunto definición alcista en TS y/o YPF.
En este caso no hay señales de entrada confirmadas por indicadores ni por niveles, pero si una ganancia relativa de la fuerza de los indicadores en zona cercana a resistencia.
La distorsión generada en estos días en los gráficos en USA y Milán debido al Euro, me lleva a analizarla en pesos tratando de suavizar ese ruido y observando algunas diferencias vistas estos días tomando el CCL en esta plaza.
Está muy claro que manda la cotización en USD y EUR, es donde concentra el volumen, como referencia alcista deberíamos volver en breve sobre los uss 29.45 para darle fuerza a las dos velas Doji semanales que dejó.
otro papel que debe ir en breve sobre su resistencia (uss 29.30 en este caso del adr)
por debajo de dicho valor, la debilidad vamos a verla expresada en su cotización, y como estructura, la considero mas débil que las dos anteriores.
ya que las demás estructuras están algo mas lentas y comprometidas con la corrección, y esta semana tenemos vencimiento de opciones, debemos tenerlo en cuenta en la espera de definiciones,
Así mismo, mantengo presente y vigente el funcionamiento del soporte en el índice luego del rebote, pero debemos ver rupturas de resistencias, como he escrito mas arriba, si eso no se da y es sumado a un bajo volumen, inclinan las probabilidades a un cambio de marco temporal de la tendencia por encontrarse en un punto critico.
Por ultimo, vamos a observar los próximos días: si el punto en este vencimiento pasa por correr vendidos en lotes, deberíamos ver volumen en algunas plazas puntuales y sería la continuidad del rebote iniciado el 2 de Junio, veremos hasta donde y si luego el volumen sigue...
Pero si sucede lo de "casi" siempre, esta semana no cerraríamos sobre resistencias...y así, por mas definiciones de TS/PBR, seria difícil que dos golondrinas, hagan verano...
Saludos y muy buen trading!
