Overview general 10/08/15, (punto de inflexión global? Parte 2)

Han pasado unos 15 días desde el análisis anterior, y muchas cosas en el mercado…

En dicho análisis, planteaba la hipótesis de un punto de inflexión global donde otorgaba importancia a los soportes de Shanghái y al comportamiento de los índices Americanos en relación a los soportes de los ADRs Argentinos, ya que la mayoría de las miradas y análisis se centraban en los valores del CCL Y Blue en ese momento y podíamos estar ante factores externos de mayor importancia en las tendencias mayores.

Hoy, podemos tener varios análisis diversos sobre las PASO y su resultado, ruido a filtrar por mi parte ya que el mercado ha actuado y hay más datos aun por analizar…

Vamos a empezar revisando Shanghái…

No hicimos nuevos mínimos como se mencionaba en el artículo anterior que debíamos observar para descartar posibilidad de drivers bajistas en los índices de USA, ahora debemos observar el comportamiento de China en las resistencias marcadas en el grafico.

Por el lado de los índices de USA, si bien la volatilidad ha aumentado algo y el rango del DJ30 se amplío, mantiene soportes de mediano plazo y SP500 mantiene también el rango, al mismo tiempo que el VIX se ubica cerca de los mínimos dando pautas de que en este movimiento, si bien hay resistencias intermedias que superar en el rango, no se han tomado  grandes posiciones en VIX como cobertura.

En DJ30 podemos ver que la zona de 17615 es cercana a una resistencia y deberíamos ver ruptura de la misma esta semana para ir a operar en la zona alta del rango que lleva meses.

En el grafico semanal podemos ver la importancia de la zona y la congestión actual donde actualmente están negociando…debemos ir a testear 17800/18100 para mantener fuerza alcista en el movimiento y alejar los precios de la línea de tendencia alcista que parte del 2009.

Por el lado del SP500, juega  con el medio cuerpo de la vela semanal de principios/mediados de Julio, conserva el rango y soportes con mayor armonía en relación a DJ30.

Por el lado del Dólar, mantiene estructura alcista aunque la congestión semanal está presente en zona de resistencias intermedias.

Veremos si esa situación da mayores chances de validar estos mínimos crecientes en EUR-USD.

La importancia de las monedas no pesa solamente en esa situación….veamos que pasa en Brasil con ese tema...

Si bien el Real tiene sus propios drivers que disparan sus complicaciones, la relación Ibovespa-EWZ  está en momento interesante para observar.

(Chart IBovespa, por encima chart Ibovespa en usd)

Chart  Ewz reconociendo línea bajista inferior y zona mínimos 2009

Chart USD/BRL

Ya que estamos con Brasil, ahí va PBR que dejó tapado el gap de 6.09 y puede intentar algo importante desde esta zona.

Chart PBR

Cabe mencionar la importancia de la zona en la cual se encuentra el petróleo, que luego de fallar en la búsqueda del objetivo y no poder con los 61.58 del WTI, volvió a los soportes de los mínimos del movimiento, veremos si confirma la validez de dicho soporte…

Chart wti

Donde también tenemos presencia de un punto de inflexión es el DJUSST…

Vamos a ver si es este (junto al Euro) el combustible que ayude a TS…aunque ya se observa hace algunas ruedas algunas señales que hoy se terminaron de manifestar…

Chart TS

Si vemos continuidad de movimientos alcistas en TS-PBR, las chances alcistas del MerVal serian mayores ya que esta fuerza se sumaría a la que venimos viendo en los ADRs bancarios y energéticos,

En MerVal podemos ver que la corrección ha sido en BLUE Y CCL como hemos visto anteriormente… los charts dan por sentado este punto…

Chart MerVal CCL

Chart MerVal Blue

Chart MerVal Pesos

Primer nivel a vigilar como soporte es 11646/11625, sobre máximos iremos observando si busca el objetivo que nos dejaría el canal alcista color azul.

Blue sin ceder en las previas a las Paso…

El arrugue llego a 14.49, veremos si esta semana afloja algo dando validez al corte bajista que se ve en el Macd en la ventana superior, o si se terminó esa “cuota de suerte” que aparecía en los momentos menos pensados….

En el anterior artículo mencionábamos que podíamos descartar las bajas si reaccionábamos contra los soportes, lo importante es no dar las cosas por seguras, hay que seguir los movimientos de todos modos e ir manejando el trading en relación a la tendencia y operar plazos menores si el perfil lo sugiere y lo acepta…

Sobre MerVal también mencioné que los triples techos se terminan rompiendo….hoy las señales semanales le dan fuerza a este movimiento para intentarlo…incluso podríamos estar ante descongestiones mensuales finalizadas…pero a esto lo continuaremos revisando lo que vaya sucediendo ya que los plazos menores son fundamentales para validar esas señales…

Lo que podemos dejar en claro como síntesis, es que un punto de inflexión global tiene mayor importancia que un acontecimiento como las PASO que suele quedar dentro del movimiento solo como una parte del mismo, de todos modos…no hay que perder pisada a este punto de inflexión que sugiere continuidad alcista esta semana para romper zonas de resistencias que validarían los movimientos mayores…

Saludos y muy buen trading!

MerVal 27/052015, Velas japonesas mensuales (gráficos en pesos)

Seguimos con el análisis de MerVal desde otro punto de vista

Estamos por terminar Mayo, quedan solo dos ruedas para finalizar la vela correspondiente a este mes y las bajas de estos días nos están dejando formaciones mensuales con señales objetivas para tener en cuenta, precisamente por señales simples como soportes/resistencias de mediano plazo y formaciones de velas japonesas.

 Junio va a ser un mes que va a dar señales para el resto del año, mantengo la idea desde el principio del análisis que estamos "altos en relación a los objetivos" y eso ha llevado a que los gráficos mensuales se expresen en este momento por el desenlace de las compresiones internas.
 
Ahí precisamente es donde se dan situaciones que llevan a muchas confusiones por las diversas señales y sensaciones que generan, los gráficos diarios por estos días preocupan, los gráficos semanales muestran excelentes descongestiones, y los mensuales prenden luces de alerta…a cual se le hace caso?
 
Dejemos esa pregunta abierta para que la trabaje cada uno en relación a su perfil, ya que eso determina el marco temporal en cual van a ser más eficaces operativamente.

Mejor…Vayamos a los gráficos…

MerVal

 Alua

Apbr

 Bma

 Come

 Edn

 Erar

Fran

 Ggal

 Pam

 

Ts

 Ypfd

 

Cuerpos negros (rellenos) cuerpos blancos (vacios)

En la mayoría de los charts lo importante esta en las velas de Marzo Abril Mayo, y lo que suceda en Junio podría traer nuevas señales que hay que ir trabajando en relación a las estructuras internas.

Las líneas amarillas son soportes que deberían mantenerse al cierre de las velas mensuales para no modificar las estructuras semanales, y las líneas blancas que dejé marcadas en varios gráficos son resistencias que validarían continuidad alcista de estructuras diarias, que al mismo tiempo dan señales alcistas semanales y alejarían a los gráficos mensuales de las zonas de alerta y anulando formaciones bajistas de plazos mayores.

Si bien el sentimiento estos días es bajista, No está todo dicho…mucho por observar y tener muy en cuenta la relación de plazos que no siempre trabaja de la misma manera, de las zonas de pánico/miedo en compresión diaria pueden nacer tendencias alcistas semanales buenas..Y de la continuidad bajista de la compresión diaria pueden venir pánicos en compresión semanal que luego terminen dejando señales alcistas mensuales, todo está atado, pero no siempre se relacionan de la misma manera los plazos…(de todos modos...esto no estuvo ni cerca del pánico)

Tener en cuenta que para ponernos optimistas debemos ir en busca de cuerpos reales blancos de las velas, y siguiendo esa idea lo único que se ve bien es APBR y TS si consiguiera cerrar Mayo sobre 174.25, el resto, es decir, toda ARG se ve más comprometida con la corrección.

Si bien estas dos tienen velas negras, respetan el medio cuerpo real de la vela alcista anterior y la estructura es diferente.

Come seria un papel a seguir de cerca si cierra Mayo sobre $ 3.10

A continuación les dejo la taba de soportes y resistencias para las velas mensuales teniendo en cuenta las señales de las pautas que dan los cuerpos y sombras.

 

En breve, seguiré con ADRs.

Saludos y muy buen trading!

 

CAPX 27/05/14, ejemplo de estructuras distorsionadas.

Veamos un ejemplo práctico sobre un papel del panel general, CAPX.

El ejemplo tiene como objetivo demostrar la diferencia de estructuras de los papeles en pesos y en dólares.

al margen, se debería usar el CCL y no el blue para este análisis, pero está demostrado que el Blue nos da una interpretación muy interesante y no tan lejana del CCL, que en este caso al ser un papel sin ADR deberíamos tomar un promedio que podría variar de lo real en un porcentaje no mucho menor al Blue.

El grafico es semanal y no tiene velas, solo línea.

-Línea azul, grafico en Blue, ESCALA SOBRE MARGEN IZQUIERDO.

Líneas de tendencia y resistencias en verde.

Sobre la estructura en Blue, podemos ver que está formando un HCH inverso en la ruptura de su línea bajista de mediano/largo plazo.

La estructura tiene un desarrollo muy importante por delante, se puede observar en este grafico la evolución de la cotización de 17 años y si bien el ciclo alcista anterior de largo plazo que rompió al alza en 2006 tenía un proceso de acumulación distinto desde lo técnico, ese nivel hoy funciona como soporte y podría tener una proyección muy importante.

-Línea verde/roja, grafico en pesos, ESCALA SOBRE MARGEN DERECHO.

Líneas de tendencia, soportes y resistencias en blanco.

El retroceso del 61.8% fue superado, al igual que la línea bajista desde máximos históricos.

Si observan las dos estructuras en conjunto, de romper los uss 0.75 vemos una proyección en blue que medido en pesos parecería muy optimista, no?

Bueno, esto no está sucediendo solo en este grafico, hay varios charts en una situación similar que deben darnos la pauta de que muchas resistencias en pesos, ya no tienen la misma validez.

Muchos de esos otros gráficos, tienen ya sus tendencias alcistas en desarrollo y la idea de mostrar CAPX no es recomendar su compra (es un papel  atrasado, con poco volumen y no para cualquier perfil de trader/inversor), sino mostrar que los objetivos en pesos parecen muy optimistas y en realidad son posibles por la inevitable tendencia de la relación peso/dólar.

Teniendo en cuenta el posible desarrollo de las tendencias en blue, se debe dejar abierta la posibilidad de ver movimientos superiores aun, operando siempre sin perder la cautela y siguiendo objetivamente los soportes más que las resistencias.

Les dejo un segundo grafico donde en la ventana superior verán la cotización del papel solo en dólar blue, quienes estudien las estructuras de largo plazo, podrán sacar otras conclusiones quizás más limpias.

 Saludos y muy buen trading!

La importancia del momento actual en el WTI (rango u$s 100/104)

En el siguiente chart semanal del WTI vemos, una vez más, las diversas señales que puede dar un análisis basándose solamente en líneas de tendencia de un plazo específico.
Aquí se plantean dos hipótesis (una alcista y otra bajista); resultado de dos tipos de pullbacks a líneas de tendencia previamente rotas.
Podemos ver como la tendencia iniciada a principios de 2009 se mantuvo dentro de un canal alcista (línea gris, punteada) hasta agosto del 2011 donde define una corrección que se detiene antes de los soportes previos, y vuelve a retomar la senda alcista testeando dicha línea en tres oportunidades, al mismo tiempo que logra romper la línea bajista que une los máximos del 2008 con los máximos del 2011.

El rango actual (si bien aun no deja una zona de stop demasiada clara para el movimiento de mediano plazo que se estaría formando) es de suma importancia para el futuro movimiento del activo.
Las confirmaciones alcistas llegarían de la mano de rupturas de u$s 105.70 / 108.40 en primer lugar, para afirmar la continuidad del mediano plazo pasados los u$s 111 / 115.
Como contraparte, la hipótesis bajista ganaría protagonismo por debajo de u$s 95 / 92 , siendo la zona de u$s 100 una zona importante pero muy atada a whipsaws que pueden barrer stops ya que se trata de un “nivel psicológico” más que de un soporte formado técnicamente , que suele ser usado para daytrading y generar volatilidad que distorsione las zonas de stop de corto plazo.

Sobre dichas hipótesis, le asigno mayores probabilidades a la hipótesis alcista debido a indicaciones técnicas adheridas por medios secundarios, cuales no vienen al caso en este momento, ya que el punto del articulo simplemente es la influencia del corto plazo, en momentos determinantes del mediano plazo.
Sobre este tema, tan básico e importante (pero a la vez tan olvidado por muchos traders) iré armando una serie de artículos que puede resultar de utilidad para muchos traders y para el armado de la estructura de sistemas de trading.

"Si no sabes donde quieres ir,iras donde nunca hubieses querido llegar"(2)

Continuando la primer entrega de dicho articulo,voy a explicar las 4 variables para ir definiendo un perfil de trader.

1-tiempo de dedicacion personal.
(cuanto tiempo ud puede dedicarle al analisis,al seguimiento del mercado y las operaciones)

este factor dara la primer pauta a tener muy en cuenta,supongamos que usted trabaja de 8 a 18 hs sin conexion permanente a internet,operar intraday no será su mejor opcion y la frustracion de intentar operar muy corto plazo,estara a la orden del dia.
de todos modos existen otros marcos temporales que podran ajustarse a ese ejemplo,como seria el corto-mediano plazo con ordenes predeterminadas,lanzamientos cubiertos,estrategias con opciones(aqui entran todas las variantes para cada escenario de mercado).

2-nivel de exposicion en el mercado.
(sera el riesgo que tendrá si el mercado hace lo contrario a lo que usted esperaba.)

aqui no solo influye cuanto puede usted permitirse perder(previo analisis de zonas para stop loss),sino tambien de la manera que lo puede perder...
el nivel de tolerancia que tengamos a las fluctuaciones del mercado dependera en gran parte de nuestra personalidad y precisamente por este factor se debe trabajar seriamente en la correcta eleccion de los activos a operar.

ahora supongamos que usted tiene libre todo el horario de mercado para estar frente a la pantalla,pero le resulta muy volatil operar futuros de indices o acciones estadounidenses(me dirijo a dicho ejemplo ya que operar intraday en el mercado local,sabemos todos que tiene sus complicaciones tanto por falta de herramientas de analisis,por las comisiones y/o volumenes,entre otras cosas),hay que hacer un seguimiento de distintos sectores donde los precios no tengan tanto"ruido" y asi seleccionar algunos papeles para ir estudiando.

citando el ejemplo de los futuros de indices estadounidenses(por dar un ejemplo entre tantos cientos que hay),usted debe saber que un rango de 20 puntos en el Mini SP500 (ES) es factible en una vela de 60,30 minutos o incluso menor(segun el horario,nivel de volatilidad o participacion de los htf,desde ya).
dicho rango de 20 puntos de Es,equivale a una apreciacion/depreciacion monetaria  de UN solo contrato de futuros,de uss 1,000.

con esto que comento no estoy alentando ni desalentando la operacion de estos instrumentos,la intencion es dar el ejemplo de los riesgos que tiene el mercado y la importancia de llevar adelante una buena seleccion de sectores o instrumentos,adecuados al tiempo de dedicacion y personalidad.

3-marco temporal operativo.
(cuanto tiempo quieren permanecer con una posicion abierta)

una vez definido el tiempo de dedicacion,la exposicion y tolerancia al riesgo,iremos en busqueda del marco temporal.
este punto en particular,tendra como filtro las dos variables anteriores,teniendo en cuenta que:

-a menor marco temporal(daytrading):
 mayor tiempo de dedicacion(en horario de mercado sobre todo)y mayor agresividad de trading.
 entradas y salidas varias en una misma sesion, en ocasiones bidireccionales.
-a mayor marco temporal(swingtrading):
 tiempo de dedicacion regular,segun el grado de swingtrading que se desee manejar,ya que las operaciones pueden durar desde dos dias a semanas o quizas,meses.

segun el grado de swingtrading,los factores que llevan a operar por conviccion al movimiento a favor de la posicion abierta en el mercado  suelen ser motivos fundamentales o tendenciales,no deberia corresponderse a un factor meramente especulativo.
Un factor tambien a tener en cuenta es que hay traders que evitan correr el riesgo de tener posiciones abiertas durante mucho tiempo por el riesgo de la exposicion overnight,ya que "el dinero nunca duerme",y los mercados nunca paran...(salvo los fines de semana y en 60 minutos de compensacion diarios), los instrumentos que operan en horario de mercado pueden sufrir gaps en contra de la posicion por el movimiento de los mercados  del otro lado del planeta.

una efectiva solucion para suavizar dicha exposicion,son las estrategias con opciones de cobertura que minimizan ciertos impactos en los precios por distintas causas.
estas coberturas deben ser analizadas y seran diferentes para cada escenario de mercado.

los mayores marcos temporales nos daran mejores ratios riesgo-beneficio en el momento de abrir la posicion dejando de lado el riesgo overnight,que si bien es relativo,con los mercados tan convulsionados como estan actualmente,estan presentes.

4-capital inicial.
(aunque algunos digan que no,es importante)

es importante,si...
pero no es mas importante que tener definido lo que quiere,sabe y puede hacer usted en el mercado.
tenga siempre en cuenta que : un kamikaze desestructurado con u$s 1.000.000,y un hombre estructurado y disciplinado con u$s 50.000,es probable que pasado determinado tiempo,los dos tengan en su cuenta la misma cifra : u$s 200.000.

"si no sabes donde quieres ir,iras donde nunca hubieses querido llegar"(1)

cuantas veces se han preguntado cuanto quieren ganar y cuanto pueden perder?

cuantas veces se han preguntado cuanto tiempo le pueden dedicar al mercado?

cuantas veces tuvieron en cuenta la personalidad a la hora de operar?

estas son,(entre otras varias)preguntas que deben hacerse para construir el pilar fundamental que deben tener muy en claro:

el perfil de trader.

sin tener esto en claro,con todo mi respeto...evidentemente no saben hacia donde quieren ir,y como dice el titulo del articulo...

el perfil de trader puede tener infinitas variantes,pero simplifiquemos un poco:

1-tiempo de dedicacion personal.
(cuanto tiempo ud puede dedicarle al analisis,al seguimiento del mercado y las operaciones)

2-nivel de exposicion en el mercado.
(sera el riesgo que tendrá si el mercado hace lo contrario a lo que usted esperaba.)

3-marco temporal operativo
(cuanto tiempo quieren permanecer con una posicion abierta)

4-capital inicial
(aunque varios piensen que no es importante,nos limitara los mercados donde podramos operar por cuestiones de margins y reglamentacion.)

teniendo en cuenta estas variables,se deberá definir el perfil operativo que permita la personalidad y las responsablidades que limiten el tiempo de dedicacion a los mercados.

una vez predefinido el perfil operativo,es el momento de buscar el mercado que mejor se adapte a cada trader en particular.

en la segunda entrega de este articulo iremos dando forma a distintos perfiles de traders y buscando los mercados optimos para cada ejemplo.